麥格理：予裕元集團(00551)“跑贏大市”評級 目標價下調(diào)至11.1港元

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報告稱，予裕元集團(00551)“跑贏大市”評級，將今年每股盈利預(yù)測上調(diào)12%，但明年預(yù)測則下調(diào)8%，以反映收入預(yù)測及毛利率假設(shè)較低，目標價由11.2港元輕微下調(diào)至11.1港元。

報告中稱，集團第三季收入同比跌19%，低過該行及市場預(yù)期，盈利同比跌43.1%，好過該行及市場預(yù)期，主要因為成本控制表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期。制造業(yè)務(wù)毛利率按年跌0.4個百分點，至19.3%，較該行預(yù)測高出5.3個百分點，主要受惠產(chǎn)能利用率提升，以及營運效益改善。管理層預(yù)期毛利率保持在18%至19%水平，當(dāng)訂單恢復(fù)正常，毛利率有望高于20%。