大摩展望2024年：投資機會遍布全球 投資者仍需精挑細選

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利周三表示，在2024年，全球經(jīng)濟增長將放緩，通脹下降，貨幣政策將更加寬松，美聯(lián)儲可能只會在6月或更晚才下調(diào)關(guān)鍵利率。

摩根士丹利策略師Serene Tang及其團隊在一份全球戰(zhàn)略報告中指出:“在能夠產(chǎn)生正回報的市場中尋找機會需要技巧?！?/p>

他們列舉了一系列挑戰(zhàn)，包括緊張的金融環(huán)境、降息通常要到2024年晚些時候才會出現(xiàn)，以及盈利衰退仍在持續(xù)。

他們補充稱，債券供應(yīng)仍是市場擔(dān)憂的問題，新興市場基本面面臨逆風(fēng)，跨資產(chǎn)相關(guān)性并未偏離極值。

摩根士丹利策略師指出，美國自2022年初以來的加息——這是40年來最激進的一次——并未對金融市場、企業(yè)或消費者支出產(chǎn)生災(zāi)難性影響。

但隨著美聯(lián)儲在2024年轉(zhuǎn)向，該行預(yù)計高質(zhì)量債券將表現(xiàn)出色，美元將在上半年保持強勢，美國股市將走高，大宗商品(尤其是石油)明年將保持區(qū)間波動。摩根士丹利建議客戶購買美國國債和投資級公司債券，并有選擇地增持股票。

摩根士丹利對主要股市12個月回報的展望“相當(dāng)樂觀”。

摩根士丹利尤其看好日本股市，認為持續(xù)的通貨再膨脹、不斷提高的生產(chǎn)率和改善的公司治理將推高日本股市。

該行還認為，美國股市在2024年將保持堅挺，盡管近期存在風(fēng)險，但標(biāo)普500指數(shù)將升至4500點?！霸诿绹覀兿矚g醫(yī)療保健、必需品和公用事業(yè)股，選擇增長股以及后周期股?！?/p>

在除日本以外的亞太地區(qū)，摩根士丹利看好新加坡、印度、墨西哥、希臘和波蘭股市，同時下調(diào)了韓國和中東股市的評級。

摩根士丹利策略師Michael Wilson及其團隊指出，"我們預(yù)計亞洲半導(dǎo)體行業(yè)將復(fù)蘇，同時看好能源和近岸外包(nearshoring)產(chǎn)業(yè)。"“我們看好日本、新加坡、印度和印尼的金融股?！?/p>

盡管如此，摩根士丹利對新興市場并不是特別樂觀，指出股票、信貸和當(dāng)?shù)乩实幕貓舐仕坪醪荒敲戳钊诵欧?/p>

該行表示：“新興市場的基本面看起來具有挑戰(zhàn)性。地緣政治將給一些國家?guī)韷毫Α！?/p>

另一方面，摩根士丹利看好高評級債券，包括美國國債、企業(yè)信貸和證券化信貸。

該行表示：“即使利率下降幅度沒有我們預(yù)期的那么大，對于關(guān)注收益率的投資者來說，收益率超過6%的美國核心債券是自2009年以來最具吸引力的。高質(zhì)量固定收益的估值看起來完全具有吸引力?！?/p>

除了地緣政治，摩根士丹利表示，2024年將是美國和其他主要經(jīng)濟體的選舉年，選舉結(jié)果可能會影響市場。