建銀國(guó)際：維持微博-SW(09898)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至138.06港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，建銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持微博-SW(09898)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，微降2023/24年盈利預(yù)測(cè)1%和3%，主因快消品相關(guān)廣告復(fù)蘇緩慢導(dǎo)致收入下降以匯率因素，目標(biāo)價(jià)從161.46港元下調(diào)14%至138.06港元。

報(bào)告中稱(chēng)，公司2023年第三季業(yè)績(jī)大體符合該行預(yù)期，收入同比下降3%至4.42億美元，以人民幣計(jì)算同比增2%。經(jīng)調(diào)整后純利同比增長(zhǎng)15%，高于機(jī)構(gòu)預(yù)期的6%。經(jīng)調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率同比增2.4個(gè)百分點(diǎn)至37%。

該行指出，微博廣告收入6月表現(xiàn)強(qiáng)勁，7月有所回落，不過(guò)在亞運(yùn)會(huì)和其他娛樂(lè)內(nèi)容的推動(dòng)下，8月和9月相繼恢復(fù)。預(yù)計(jì)第四季度在電子商務(wù)的推動(dòng)下，廣告將繼續(xù)增長(zhǎng)。另預(yù)計(jì)其今年第四季美元計(jì)收入同比升2%，不過(guò)隨著一般管理費(fèi)和稅務(wù)費(fèi)用的正常化，預(yù)計(jì)經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)率跌至27%，這或?qū)⒃斐山?jīng)調(diào)整后純利同比下降31%。