天風證券：上調百度集團-SW(09888)至“買入”評級 目標價141港元

智通財經APP獲悉，天風證券發(fā)布研究報告稱，上調百度集團-SW(09888)至“買入”評級，隨著消費復蘇疲弱對廣告和云計算業(yè)務的影響，后續(xù)AI模型持續(xù)投入，將FY2023-25收入預測由1400/1561/1749億元調整到1352/1466/1629億元，Non-GAAP營業(yè)利潤由249/300/365億元調整到276/316/340億元，目標價141港元。

該行認為，百度的AI原生應用是對百度現有應用的重構，在搜索、網盤、文庫、地圖等傳統應用場景下的數據積累，同時將AI大模型持續(xù)迭代升級后的各項能力鑲嵌在原有應用中，并伴隨生成新的AI應用，已推出GBI，如流等。該行認為豐富的應用落地場景未來會讓文心一言有更多的優(yōu)質數據去迭代升級，而文心一言的升級或將反饋給各個場景，優(yōu)化應用，起到飛輪效應。該行認為公司AI持續(xù)賦能，核心業(yè)務重塑產品及服務，并建立先發(fā)優(yōu)勢，長期保持強勁競爭力。