雙欣環(huán)保IPO獲恢復(fù) 公司擁有聚乙烯醇及其上下游的全產(chǎn)業(yè)鏈布局

智通財經(jīng)APP獲悉，11月8日，內(nèi)蒙古雙欣環(huán)保材料股份有限公司(簡稱：雙欣環(huán)保)已完成財務(wù)資料更新，根據(jù)《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十一條的相關(guān)規(guī)定，深交所恢復(fù)其發(fā)行上市審核。中金公司為其保薦機構(gòu)，擬募資18.6538億元。

招股書顯示，雙欣環(huán)保是一家專業(yè)從事聚乙烯醇(PVA)、聚乙烯醇特種纖維、醋酸乙烯(VAC)、碳化鈣(電石)等PVA產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的高新技術(shù)企業(yè)，擁有聚乙烯醇全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

公司擁有聚乙烯醇及其上下游的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。在聚乙烯醇業(yè)務(wù)板塊，公司分別建有醋酸乙烯生產(chǎn)線、聚乙烯醇生產(chǎn)線和聚乙烯醇特種纖維生產(chǎn)線；在電石業(yè)務(wù)板塊，公司建有石灰石開采及破碎生產(chǎn)線、白灰生產(chǎn)線、電石生產(chǎn)線和電石渣制水泥熟料生產(chǎn)線。

在經(jīng)營規(guī)模方面，根據(jù)中國化纖工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，以集團口徑計算，公司是國內(nèi)第三大的聚乙烯醇生產(chǎn)企業(yè)，已成為全國聚乙烯醇三大生產(chǎn)基地之一。在市場認可度方面，公司產(chǎn)品在國內(nèi)銷往29個省(自治區(qū)、直轄市)，部分產(chǎn)品出口歐洲、南美洲、東南亞等地的40余個國家和地區(qū)。

公司憑借在PVA上下游領(lǐng)域的技術(shù)基礎(chǔ)與工藝積累，建立了以聚乙烯醇為核心的“石灰石—電石—醋酸乙烯—聚乙烯醇—聚乙烯醇特種纖維等下游產(chǎn)品”循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈，生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的主要產(chǎn)品均可作為產(chǎn)成品直接出售，從而實現(xiàn)收入和利潤。

財務(wù)方面，于2020年、2021年以及2022年，雙欣環(huán)保實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為31.66億元、45.20億元以及50.61億元；同期，凈利潤分別約為3.82億元、7.80億元以及8.07億元。

另據(jù)招股書披露，雙欣環(huán)保存在募投項目產(chǎn)能消化風(fēng)險。報告期內(nèi)，公司聚乙烯醇及相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率整體保持較高水平，但仍難以滿足市場需求。本次募集資金擬投向聚乙烯醇下游產(chǎn)品PVB、醋酸乙烯下游產(chǎn)品VAE乳液等高附加值產(chǎn)品，由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、市場需求及競爭格局等方面存在不確定性，在項目實施過程中和實際建成后，如果上述方面出現(xiàn)重大不利變化，且公司無法采取有效的應(yīng)對措施，則可能導(dǎo)致公司募集資金投資項目產(chǎn)能難以充分消化、無法實現(xiàn)預(yù)期盈利的風(fēng)險。