2024年美聯(lián)儲累計降息超過100個基點？全球市場終于松口氣

作者：智通編選 2023-11-05 07:46:11

市場認為，美聯(lián)儲進一步加息的預(yù)期降低，同時加大押注最早明年6月就開始降息。此外，利率互換價格顯示，美聯(lián)儲料將在2024年累計降息超過100個基點。

自美聯(lián)儲主席鮑威爾及其他官員的鴿派講話增強利率見頂預(yù)期后，截止11月3日收盤，30年期美國國債收益率過去三天累計下跌超30個基點，創(chuàng)下2020年初疫情爆發(fā)以來最大三天跌幅。

11月3日盤中，10年期美國國債收益率一度幅超過10個基點，一個月來首次盤中下破4.50%。

經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，美國勞工統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，10月份美國失業(yè)率意外上升0.1個百分點至3.9%，非農(nóng)就業(yè)人數(shù)新增15萬人，遠低于上月的29.7萬人和市場先前預(yù)期的18萬人。

此后公布的10月美國ISM非制造業(yè)指數(shù)超預(yù)期降至五個月低位51.6，分項指標(biāo)就業(yè)指數(shù)創(chuàng)去年4月以來最大降幅，體現(xiàn)貢獻美國經(jīng)濟多數(shù)GDP的服務(wù)業(yè)活動放緩、就業(yè)也降溫。

凱投宏觀表示，美聯(lián)儲放棄緊縮傾向的最有力論據(jù)是工資增長繼續(xù)放緩，平均時薪月率僅增長0.2%，年率降至4.1%，這是自2021年中期以來的最低點，預(yù)計美聯(lián)儲將在明年上半年降息。

NatAlliance Securities國際固定收益主管Andrew Brenner表示：“就業(yè)數(shù)據(jù)遠弱于預(yù)期，就業(yè)報告是證明美聯(lián)儲12月可能按兵不動并開始為明年降息做準(zhǔn)備的重要證據(jù)?！迸c此形成鮮明對比的是，越來越多資產(chǎn)管理公司警告，如果經(jīng)濟看起來繼續(xù)擴張，收益率可能重新測試近期高點。

美國里士滿聯(lián)儲主席Thomas Barkin表示，很高興看到就業(yè)數(shù)據(jù)的壓力減輕，他不會預(yù)先判斷美聯(lián)儲的下一步行動。在下一次利率決策之前，美聯(lián)儲還有更多數(shù)據(jù)需要觀察，預(yù)計市場將反映即將到來的經(jīng)濟數(shù)據(jù)。

亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克表示，他對非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)感到滿意。他還表示，美聯(lián)儲仍有時間觀望，要保持耐心?？赡苤С志S持當(dāng)前的利率水平約8-10個月。但如果通脹預(yù)期上升，美聯(lián)儲必須采取行動。必須考慮適度調(diào)整政策的可能性。預(yù)計明年通脹將會降溫，未來美聯(lián)儲可能會考慮降息。在通脹回到2%之前，進行一些政策轉(zhuǎn)變是合理的。

美債收益率下跌提振了股市，11月3日，美股三大指數(shù)也集體高開高收，截至收盤，標(biāo)普500指數(shù)漲0.94%，報4358.34點，自今年6月份以來首次連漲五天;納斯達克綜合指數(shù)漲1.38%，報13478.28點，連漲第六天;道瓊斯指數(shù)漲0.66%，報34061.32點。