家臨江：消費電子拐點明顯 港股有資金進場抬估值

巴菲特這輩子的投資成功，其主要原因押對了“美國國運”。蘋果公司預計的第一財季營收達不到預期，股價在盤后下跌3%。蘋果供應商股價可能下跌。

在蘋果財報電話會議上，CEO庫克被問及多個有關該公司產品在中國需求的問題（實際上新機已經開始降價促銷）。庫克表示，他對蘋果公司在中國市場的長期前景“非常樂觀”，并指出，截至9月30日的上一季度，iPhone在中國的營收達到了創(chuàng)紀錄的水平。庫克說:“在9月這個季度，我們在中國創(chuàng)造了iPhone的營收記錄，我們對此感到非常自豪。從長期來看，我認為中國是一個非常重要的市場，我對此非常樂觀?！?/p>

市場關注臺積電、博通、Qorvo、Lumentum和美光科技等股票。蘋果重要供應商Skyworks周四收盤后也發(fā)布了業(yè)績，營收預測不及預期，盤后下跌4%。蘋果產品技術多年沒進步，市場會給出答案的。

與此同時，據韓媒報道，由于Mate 60系列的強勁需求，華為將明年智能手機出貨量目標定為1億部。行業(yè)分析師人士表示，從2024年開始，華為的新機型將全面采用自家設計的新麒麟處理器，華為若將出貨量目標設定為1億部，也證明新麒麟芯片的產能將遠超預期。目前，華為Mate 60系列新品引爆市場，如果新麒麟芯片未來拓展應用到中低端產品線，將有潛力進一步攪動頭部市場競爭格局。

華泰證券稱，華為有望成為消費電子景氣復蘇的重要驅動力。

這幾日小米手機也成為市場焦點。根據官方戰(zhàn)報，前日正式首銷的小米14系列開售5分鐘的銷量，是上代小米13系列銷量的600％。首銷4小時，就刷新了四大電商平臺近一年國產手機“首銷全天銷量及銷售額”記錄。另據京東平臺數據顯示，小米14超iPhone15Pro首銷量，打破了平臺最近一年來的單品銷售紀錄。

花旗發(fā)布研究報告稱，予小米集團-W(01810)“買入”評級，目標價由15.7港元上調至17.1港元，認為其風險回報吸引，隨著小米市占率提升，令投資者對公司前景更樂觀。該行對公司啟動30日正面催化觀察，預期第三季盈利強勁，最新旗艦手機Mi 14及即將推出的產品，批發(fā)渠道銷售有支持，預計業(yè)績及毛利率理想將會推動股價，Redmi Note新型號支持明年上半年出貨量增長。

Canalys研報指出，第三季度，全球智能手機市場下降1%，由于廠商在二季度庫存狀況得到改善，并在三季度推出新品，因此出貨量達2.9億部。不過手機產業(yè)鏈已經見底，庫存拐點已經顯現，股市資金當然不會放過提前布局機會。

昨日，中國工信部印發(fā)《人形機器人創(chuàng)新發(fā)展指導意見》，到2025年，人形機器人創(chuàng)新體系初步建立，“大腦、小腦、肢體”等一批關鍵技術取得突破，確保核心部組件安全有效供給。培育2-3家有全球影響力的生態(tài)型企業(yè)和一批專精特新中小企業(yè)，打造2-3個產業(yè)發(fā)展集聚區(qū)，孕育開拓一批新業(yè)務、新模式、新業(yè)態(tài)。

筆者認為，A股的機器人概念板塊的股價，前期已經把提前量打到了8年后，也就是多年后能否見到業(yè)績不得而知。反倒是港股市場有沒有機遇值得投資者逐步深挖。10月24日，小鵬科技日“放大招"，推出了小鵬汽車自研的人形態(tài)雙足機器人PX5、可量產的陸空一體式飛行汽車以及首款MPV“小鵬X9”。

消費電子火爆的同時，存儲芯片價格也隨之漲價。產業(yè)鏈消息，存儲行業(yè)減產效應正式顯現，10月DRAM和NAND閃存固定交易價格分別出現兩年來和三個月來的首次反彈。據TrendForce 統計，截至10月31日，DRAM PC通用產品DDR4 8千兆位1G*8 2133MHz的平均固定交易價格為1.50美元，環(huán)比增長15.38%。截至同日，用于NAND存儲卡/USB的128Gb 16G*8多層單元 通用產品的平均固定交易價格為3.88美元，環(huán)比上漲1.59%。這么看來，國內芯片代工廠上海復旦(01385)、中芯國際(00981)、華虹半導體(01347)明年的業(yè)績值得期許。

美聯儲已經暫停加息，信號明確有效的背景下，中金公司研報指出，綜合宏觀驅動力、經濟預期差、左側內生結構、技術指標等維度的信息，我們當前對國內股票資產最為看好，商品資產中性樂觀，債券資產相對謹慎，各資產看多程度排序為股票>商品>債券。當前股市為偏多信號，市場底部支撐相對較強。股市阻力支撐指標在5個主要寬基指數中，有3個為看多信號，2個為看空信號，中金公司認為當前市場底部支撐相對較強，未來大概率走出震蕩上漲行情。

免責申明：文章只提供股友討論，不得構成投資建議，筆者不持有上述任何港股。股市有風險，投資需謹慎!