港股概念追蹤 | 87款游戲獲批 游戲版號常態(tài)化發(fā)行 市場規(guī)模有望進(jìn)一步增長(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，10月26日，國家新聞出版署發(fā)布2023年10月份國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔?，?7款游戲獲批。其中，網(wǎng)易的《射雕》、中青寶的《香蕉斗惡龍》、《田園小鎮(zhèn)》以及《了不起!勇者》等在列。銀河證券認(rèn)為，版號發(fā)放整體趨勢的向好將持續(xù)優(yōu)化供給端，游戲新產(chǎn)品周期正逐步開啟，各家游戲公司的儲備游戲?qū)㈥懤m(xù)釋放利潤，盈利端將逐步企穩(wěn)，同時將推動游戲市場規(guī)模進(jìn)一步增長。相關(guān)概念股：網(wǎng)易-S(09999)、中手游(00302)、創(chuàng)夢天地(01119)、騰訊控股(00700)。

十月份過審的客戶端版號數(shù)量大幅激增，9月過審的客戶端版號數(shù)量為7個，7月為6個，而本月共有17款獲得了客戶端版號，其中，有16款為移動客戶端雙端游戲。具體來看，本次過審的大廠游戲有：網(wǎng)易《射雕》、米哈游《絕區(qū)零》、盛天網(wǎng)絡(luò)《零域幻想》《星之翼》、庫洛游戲《鳴潮》、沐瞳科技《潮汐守望者》、點點互動《奧賽斯戰(zhàn)紀(jì)》、西山居《劍網(wǎng)3無界》、心動游戲《心音計劃》、祖龍娛樂《三國群英傳：鴻鵠霸業(yè)》、沁游《墨劍江湖》、電魂網(wǎng)絡(luò)《盧希達(dá)：起源》、DeNA《圣斗士星矢：重生2》、胖布丁《迷失島4小屋實驗》等。

據(jù)悉，網(wǎng)易重磅IP大作《射雕》被譽為S級IP產(chǎn)品，在今年7月份進(jìn)行過一次測試?！渡涞瘛肥墙鹩股白詈笫跈?quán)的作品，基于國民IP開發(fā)的沉浸式武俠國風(fēng)RPG。83版TVB電視劇中的《鐵血丹心》《世間始終你好》《一生有意義》等經(jīng)典懷舊金曲，將會在游戲里再現(xiàn)?？紤]到目前國內(nèi)市場上正版“射雕”IP手游的缺失，《射雕》很有希望成為網(wǎng)易的又一款旗艦產(chǎn)品。

此外，10月版號過審名單公布后，“絕區(qū)零過審”這一詞條瞬間沖上了微博熱搜。米哈游新游戲《絕區(qū)零》于2022年8月份就開啟測試，從公司放出的游戲資料順序看，《絕區(qū)零》或是米哈游在《崩壞：星穹鐵道》這款游戲之后最快上線的新作，也被業(yè)內(nèi)看好是米哈游的下一個爆款。

值得一提的是，在AI前沿技術(shù)的賦能下，游戲上市公司降本增效成果顯著。據(jù)了解，天舟文化的參股公司麓卓互動已經(jīng)使用AI工具進(jìn)行編程、美術(shù)工作。麓卓互動總經(jīng)理廖輝對《證券日報》記者表示：“公司在印尼內(nèi)測的新游戲《PartyYoo》，是一款以數(shù)字人、場景和游戲內(nèi)容三個核心點構(gòu)建一個派對社交元宇宙產(chǎn)品，我們在該款產(chǎn)品的數(shù)字人上運用了AI建模，極大地提高了生產(chǎn)效率?！?/p>

完美世界也表示，公司已將AI技術(shù)應(yīng)用于研發(fā)管線的多個環(huán)節(jié)中，包括智能NPC、智能游戲助手、場景建模、AI繪畫、AI劇情、AI配音等方面，并面向不同類型的游戲項目需要，開發(fā)了劇情生成、大世界生成等新型游戲開發(fā)工具，協(xié)助研發(fā)團(tuán)隊構(gòu)建依托于AI技術(shù)的新形態(tài)游戲開發(fā)管線。

游戲版號常態(tài)化發(fā)行以及市場數(shù)據(jù)回暖讓沉寂已久的游戲板塊重回投資者視野。多家券商密集發(fā)布研報表示，看好游戲板塊并期待行業(yè)頭部上市公司三季報業(yè)績兌現(xiàn)。

華泰證券認(rèn)為，版號的常態(tài)化發(fā)放支持行業(yè)供給端持續(xù)改善，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容對需求促進(jìn)作用顯著，游戲行業(yè)整體復(fù)蘇態(tài)勢有望進(jìn)一步延續(xù);游戲+AI在智能NPC、AIbot、結(jié)合AIGC的玩法創(chuàng)新等領(lǐng)域有望逐步落地，促進(jìn)創(chuàng)新增收及降本增效，打開行業(yè)未來發(fā)展空間，或逐步提振板塊估值。

東吳證券亦指出，看好游戲板塊業(yè)績持續(xù)修復(fù)，AI賦能支撐估值向上彈性。展望后續(xù)：

1)供給端，游戲的科技、文化屬性正不斷被認(rèn)可，游戲版號有望延續(xù)高質(zhì)量發(fā)放趨勢，行業(yè)新游供給有望持續(xù)改善。

2)業(yè)績端，行業(yè)新一輪產(chǎn)品周期已開啟，各廠商新游相繼上線，將驅(qū)動市場規(guī)模逐步回升，廠商業(yè)績有望相繼修復(fù)。

3)估值端，AI對于游戲的降本增效技術(shù)實現(xiàn)路徑清晰且各大廠商相繼嘗試落地，“AI+”玩法創(chuàng)新也有紫天科技、昆侖萬維等探索產(chǎn)品落地，看好“AI+游戲”對應(yīng)估值有望突破2019年的云游戲、2021年的元宇宙行情。

相關(guān)概念股：

網(wǎng)易-S(09999)：網(wǎng)易重磅IP大作《射雕》被譽為S級IP產(chǎn)品，很有希望成為網(wǎng)易的又一款旗艦產(chǎn)品。此外，摩根大通將網(wǎng)易納入該行正面催化觀察名單，估計會受益于旗下多個游戲，如《逆水寒》手游、《蛋仔派對》、《全明星街球派對》、《巔峰極速》及《永劫無間》的強勁表現(xiàn)，摩根大通估計公司今年第三季及第四季游戲收入增長可望優(yōu)于預(yù)期。

中手游(00302)：華安證券認(rèn)為，公司堅持打造多元化IP游戲生態(tài)體系，形成以“IP資源—自主研發(fā)與聯(lián)合研發(fā)—全球發(fā)行—自有IP運營-國風(fēng)元宇宙平臺”的核心競爭優(yōu)勢，新游上線計劃完備，產(chǎn)品儲備豐富，自研實力強勁，用戶好評度高，現(xiàn)階段具備較強成長性，估值水平合理。

創(chuàng)夢天地(01119)：浦銀國際發(fā)布研報稱，創(chuàng)夢天地核心游戲保持穩(wěn)步上升。公司《地鐵跑酷》近期持續(xù)保持在iOS免費榜前列，公司通過不斷的產(chǎn)品內(nèi)容迭代，提高用戶活躍度和付費率。公司計劃將于11月上線《地鐵跑酷》十周年版本，值得期待?！秹艋眉覉@》和《夢幻花園》通過開發(fā)新關(guān)卡和IP聯(lián)名，用戶活躍度和付費率保持穩(wěn)定，預(yù)計全年收入將實現(xiàn)同比正增長。

騰訊控股(00700)：2023第二季度騰訊游戲業(yè)務(wù)收入445億元，同比增長5%，其國際市場游戲收入127億元，同比增長19%，本土游戲收入318億元，同比持平。騰訊游戲高級副總裁馬曉軼表示，將與拳頭公司一起把《無畏契約》作為全球戰(zhàn)略級產(chǎn)品，長線投入，共同推動產(chǎn)品、電競以及IP生態(tài)的全方面發(fā)展。