里昂：下調(diào)通達(dá)(00698)目標(biāo)價(jià)至2.8元 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，里昂發(fā)表報(bào)告，預(yù)測通達(dá)(00698)盈利增長應(yīng)可在2018年恢復(fù)，因更多高端型號(hào)手機(jī)外殼樣式推出、主要客戶持續(xù)增長及沒有較大的支出。該行預(yù)計(jì)，集團(tuán)可達(dá)到2017年手機(jī)外殼產(chǎn)量約8000萬件的指引，但由于涉及低端型號(hào)，產(chǎn)品均價(jià)可能會(huì)下降。

該行預(yù)計(jì)，2018年小米/華為/OPPO的整體出貨量可同比增長20%/15%/16%，將可推動(dòng)通達(dá)的產(chǎn)量增長，預(yù)計(jì)集團(tuán)今年外殼產(chǎn)量可達(dá)9000萬件。該行又預(yù)測，集團(tuán)今年的外殼產(chǎn)品均價(jià)也有上升潛力，因受惠于主要客戶推出更多高端型號(hào)手機(jī)，涉及金屬、玻璃/塑料等新外殼產(chǎn)品增多。

該行維持通達(dá)“買入”評(píng)級(jí)，但目標(biāo)價(jià)由3元降至2.8元。另外，又下調(diào)集團(tuán)2017年、2018年及2019年核心盈利預(yù)測11%、6%及7%。