申萬宏源：維持中國船舶租賃(03877)“買入”評級 租賃主業(yè)迎來黃金時代

智通財經(jīng)APP獲悉，申萬宏源發(fā)布研究報告稱，維持中國船舶租賃(03877)“買入”評級，預計2023-05年歸母凈利潤預測為0.66/5.01/30.09億港元;考慮航運周期改善，ROE中樞有望持續(xù)提升。公司上半年營收17.4億港元，同比增長11.35%;凈利潤10.86億港元，同比增長4.3%。據(jù)公告，公司中期派發(fā)股息每股0.03港元，業(yè)績符合預期。

該行表示，維持對公司核心推薦邏輯：航運景氣度提升，租賃主業(yè)迎來黃金時代。融資租賃受益于活躍的船舶交易,融資租賃需求有望大幅增加。經(jīng)營租賃業(yè)務受益于船舶租金及資產(chǎn)價格上漲，相比融資租賃，經(jīng)營租賃租期較短，殘值風險由公司承擔。原租約到期后，新租約租金有望大幅上漲。公司船舶市場價格有望高于賬面價值，處置收益有望大幅增加。