美債利率“相當(dāng)誘人”！8月份外國(guó)投資者所持有美債創(chuàng)20個(gè)月來(lái)新高

智通財(cái)經(jīng)獲悉，在高利率的推動(dòng)下，美國(guó)財(cái)政部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份外國(guó)持有的美國(guó)國(guó)債升至7.707萬(wàn)億美元，為2021年12月以來(lái)的最高水平，連續(xù)第三個(gè)月上升。

外國(guó)投資者買入美國(guó)國(guó)債的很大原因在于現(xiàn)在美國(guó)國(guó)債的利率超高。10年期美國(guó)國(guó)債收益率8月初為4.047%，8月末為4.019%。網(wǎng)上更有一篇熱帖稱，一位華人博主考慮，買入美債后回國(guó)“躺平”。

美國(guó)國(guó)債一年付兩次利息，每半年付一次。如果真能買到100萬(wàn)美元4.125%票面利率（當(dāng)前最高水平）的30年期美國(guó)國(guó)債，相當(dāng)于可以享受30年的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)高息回報(bào)。一年4.5萬(wàn)美元，持續(xù)三十年。按照當(dāng)前匯率，近年收入30萬(wàn)元人民幣的收入，已經(jīng)是國(guó)內(nèi)妥妥的中高層收入了。因此，海外投資者大舉買入美債也是情有可原。

更詳細(xì)來(lái)看，美國(guó)財(cái)政部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份外國(guó)持有的美國(guó)國(guó)債升至2021年12月以來(lái)的最高水平，連續(xù)第三個(gè)月上升。8月美國(guó)國(guó)債總持有量從7月的7.655萬(wàn)億美元攀升至7.707萬(wàn)億美元。與去年同期相比，海外持有量增長(zhǎng)了約2.8%。其中，日本投資者8月份持有的美國(guó)國(guó)債從7月的1.112萬(wàn)億美元增至1.116萬(wàn)億美元。為4月份以來(lái)最大，連續(xù)第三個(gè)月上升。日本仍然是美國(guó)以外最大的美國(guó)國(guó)債的持有者。

道明證券駐紐約的美國(guó)利率策略主管Gennadiy Goldberg表示：“外國(guó)投資者仍在買入。盡管市場(chǎng)擔(dān)心外國(guó)投資者正在撤離，但實(shí)際上并沒(méi)有。但更大的擔(dān)憂是，海外投資者可能在未來(lái)幾個(gè)月退出，尤其是在美國(guó)政府財(cái)政赤字增加之際，這讓許多投資者感到緊張?！?/p>

不過(guò)，數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)8月持有的美國(guó)國(guó)債進(jìn)一步降至8054億美元，為2009年5月以來(lái)最低，當(dāng)時(shí)為7764億美元。一些分析師說(shuō)，中國(guó)可能是為了干預(yù)目的，以支撐人民幣而拋售美國(guó)國(guó)債。Goldberg稱：“不清楚這是否是出于匯率目的，因?yàn)橹袊?guó)的外匯儲(chǔ)備并沒(méi)有下降，這很奇怪。很難說(shuō)為什么持有量減少了這么多，但肯定是為了穩(wěn)定貨幣?！?/p>

數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，美國(guó)主要資產(chǎn)類別8月出現(xiàn)資金流入。按交易規(guī)模計(jì)算，8月美國(guó)國(guó)債實(shí)現(xiàn)資金流入221億美元，7月為流出44億美元。而美國(guó)股市實(shí)現(xiàn)資金流入5億美元，低于7月的289億美元和6月的1204億美元。外國(guó)投資者8月繼續(xù)買入美國(guó)企業(yè)和機(jī)構(gòu)股，分別實(shí)現(xiàn)資金流入246億美元和140億美元?？傮w而言，8月份外國(guó)居民增持了美國(guó)長(zhǎng)期證券;根據(jù)美國(guó)財(cái)政部的數(shù)據(jù)，凈購(gòu)買量為613億美元。