全球金融穩(wěn)定理事會：瑞信事件后仍沒必要對金融監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行全面改革

智通財經(jīng)APP獲悉，全球金融穩(wěn)定理事會(Financial Stability Board，F(xiàn)SB)表示，沒有必要對2008年全球金融危機(jī)后制定的國際規(guī)則進(jìn)行全面改革，以防止瑞信在陷入困境后被救助這類事件再次發(fā)生。金融穩(wěn)定理事會周二發(fā)布了一份關(guān)于“吸取教訓(xùn)”的報告。報告指出：“此次評估得出的結(jié)論是，最近的事件證明了國際解決框架的合理性，因為它為瑞士當(dāng)局提供了一個可執(zhí)行的替代方案，而不是他們認(rèn)為更可取的解決方案?！眻蟾娣Q，可能只需改進(jìn)規(guī)則的實施方式，而不需要改變其實質(zhì)內(nèi)容。

據(jù)悉，金融穩(wěn)定理事會負(fù)責(zé)研究和提出全球具有系統(tǒng)重要性銀行的名單，制定危機(jī)處置政策。該理事會成員由全球主要經(jīng)濟(jì)體的央行行長、監(jiān)管機(jī)構(gòu)官員組成。

當(dāng)?shù)貢r間3月19日，瑞銀宣布以30億瑞士法郎(約合33億美元)收購瑞信。這項由瑞士當(dāng)局促成的歷史性交易旨在遏制已開始在全球金融市場蔓延的信心危機(jī)。瑞士政府為瑞銀接管瑞信資產(chǎn)的潛在損失提供90億瑞士法郎擔(dān)保，央行給予瑞信和瑞銀1000億瑞士法郎的流動性援助，金融市場監(jiān)管局(FINMA)稱面值約160億瑞士法郎的瑞信債券完全減記，私人投資者幫助負(fù)擔(dān)成本。收購已獲監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，無需銀行股東批準(zhǔn)。

今年早些時候美國地區(qū)性銀行出現(xiàn)問題、以及歐洲大型金融機(jī)構(gòu)被收購引發(fā)了投資者對當(dāng)前全球金融監(jiān)管體系的擔(dān)心。2008年雷曼倒閉引發(fā)金融危機(jī)后，全球性監(jiān)管機(jī)構(gòu)和主要國家都制定了嚴(yán)密的金融監(jiān)管體系，主要是借助嚴(yán)格的資本和業(yè)務(wù)監(jiān)管約束大型金融機(jī)構(gòu)，即使發(fā)生局部性的破產(chǎn)，大型金融機(jī)構(gòu)也可以成為壓艙石，遏制全球性金融風(fēng)險蔓延。但從此次危機(jī)的傳導(dǎo)鏈條來看，從中小銀行倒閉到大型金融機(jī)構(gòu)被并購，事前都沒有引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)的足夠重視，而是在危機(jī)出現(xiàn)后才倉促出手。后金融危機(jī)時期的全球金融監(jiān)管改革似乎并沒有完全達(dá)到預(yù)期。

報告特別研究了瑞士當(dāng)局為何選擇支持規(guī)模更大的競爭對手瑞銀的收購，而不是根據(jù)2008年全球金融危機(jī)后設(shè)計的處置機(jī)制對瑞信進(jìn)行清盤。報告總結(jié)稱，在不引起市場恐慌的情況下關(guān)閉瀕臨倒閉的銀行的“決議”規(guī)則可能適用于瑞信，盡管此類清盤可能仍需要公共資金。

在納稅人為2008年全球金融危機(jī)中陷入困境的銀行紓困后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺了解決這類陷入困境的銀行所面臨問題的規(guī)定，比如減記銀行債務(wù)以補(bǔ)充資本、或者將存款轉(zhuǎn)移到另一家銀行。這些規(guī)定旨在結(jié)束銀行“太大而不能倒”、或者在危機(jī)中挾持當(dāng)局以防止市場受到驚嚇的局面。

該報告沒有批評瑞士當(dāng)局，盡管英國央行行長貝利曾表示，瑞士當(dāng)局沒有遵循“劇本”，導(dǎo)致市場對大型銀行清算的可信度產(chǎn)生了懷疑。金融穩(wěn)定理事會表示，瑞士當(dāng)局的行動維護(hù)了金融穩(wěn)定，這一案例突顯出，要有效使用處置規(guī)則，就需要有足夠的公共部門的支持，比如央行生命線、存款保險基金或財政貸款。

該理事會還表示，由于支付、移動銀行和社交媒體的全天候可用性，當(dāng)局可能還需要為銀行擠兌速度加快做好更好的準(zhǔn)備。