摩根大通：維持東方海外國際(00316)“增持”評級 目標(biāo)價下調(diào)至133港元

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)布研究報告稱，因應(yīng)市場旺季表現(xiàn)差過預(yù)期，將東方海外國際(00316)盈利預(yù)測下調(diào)，但現(xiàn)價相當(dāng)于預(yù)測市賬率0.7倍，企業(yè)價值倍數(shù)(EV/EBITDA)接近平衡，預(yù)測股息率10厘，估值仍然吸引，維持“增持”評級，目標(biāo)價由143港元下調(diào)至133港元。

報告稱，雖然跨太平洋航運在今年旺季表現(xiàn)黯淡，但東方海外國際股價自6月以來仍升8%，跑贏恒指(同期跌6%)。出乎預(yù)期的好表現(xiàn)，反映市場對于需求疲弱、供應(yīng)過?？赡苓^分憂慮。

該行指，短期經(jīng)營數(shù)據(jù)及市場氣氛可能仍然疲弱，但東方海外末季出現(xiàn)虧損的機(jī)會甚低，因為公司成本控制具紀(jì)律，估計航運市場“報廢”增加、各地收緊環(huán)保要求導(dǎo)致航速減慢、新船交付延遲，都有助緩和供應(yīng)過剩的憂慮。