美光科技(MU.US)公布喜憂參半業(yè)績(jī)指引后股價(jià)大跌 華爾街分析師怎么看?

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美光科技(MU.US)在周四盤前交易中股價(jià)跌近3%，此前該公司對(duì)下一季度的預(yù)測(cè)喜憂參半，這引發(fā)華爾街分析師關(guān)于究竟是該公司指引保守還是內(nèi)存市場(chǎng)確實(shí)低迷的爭(zhēng)論。

其中，Wedbush Securities分析師Matt Bryson表示，鑒于內(nèi)存市場(chǎng)基本面改善，該公司的預(yù)估看起來"極其保守"，補(bǔ)充稱，美光科技可能“明顯超過”該公司自己的預(yù)測(cè)，因此，他重申了對(duì)該公司“跑贏大盤”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)80美元。

同時(shí)，KeyBanc Capital Markets分析師John Vinh也維持對(duì)美光科技的“增持”評(píng)級(jí)，稱該公司有令人鼓舞的"價(jià)格觸底"跡象。Vinh指出，該公司認(rèn)為第四財(cái)季是內(nèi)存定價(jià)的底部，未來幾個(gè)季度定價(jià)應(yīng)會(huì)改善，下一財(cái)年毛利率和每股收益將恢復(fù)正值。

Piper Sandler分析師Harsh Kumar給予美光科技“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為70美元。他表示，動(dòng)態(tài)隨機(jī)存儲(chǔ)器和NAND的定價(jià)明年應(yīng)該會(huì)“很好”地改善，這應(yīng)該有助于大幅提振美光的收益。

Kumar在一份投資者報(bào)告中寫道:“在更好的定價(jià)之后，我們預(yù)計(jì)(2024財(cái)年)下半年的收益將大幅加速。”

相反，瑞穗分析師Vijay Rakesh則下調(diào)了對(duì)美光的預(yù)期，盡管該公司預(yù)計(jì)將“繼續(xù)執(zhí)行”到2024財(cái)年，原因是該公司表示將增加資本支出，主要用于高帶寬內(nèi)存的測(cè)試。

Rakesh維持對(duì)美光的“買入”評(píng)級(jí)和82美元的目標(biāo)價(jià)，他表示，該公司應(yīng)該會(huì)看到HBM3E的增長(zhǎng)，其定價(jià)比DDR5高4到6倍，而且該公司可能會(huì)在英偉達(dá)(NVDA.US) GH200上贏得一些業(yè)務(wù)，這可能是一個(gè)有利因素。

值得一提的是，在市場(chǎng)最關(guān)注的盈利預(yù)期方面，美光科技預(yù)計(jì)，2024財(cái)年第一季度不計(jì)部分項(xiàng)目的每股虧損最高可達(dá)1.14美元，然而市場(chǎng)預(yù)期為每股虧損0.96美元。但是從好的一方面來看，該公司營(yíng)收有望在這一時(shí)期，也就是下半年邁向復(fù)蘇進(jìn)程。美光科技預(yù)計(jì)Q1營(yíng)收為42億至46億美元，而市場(chǎng)預(yù)期為42.1億美元。

此外，美光科技還預(yù)計(jì)，調(diào)整后的毛利率將在-2%至-6%之間，低于分析師預(yù)期的0.66%。

在公司財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，美光科技表示，預(yù)計(jì)2024財(cái)年的資本支出將“略高于”2023財(cái)年的水平，同時(shí)補(bǔ)充稱，全年的定價(jià)和盈利能力應(yīng)該會(huì)有所改善。