國盛證券：維持科濟藥業(yè)-B(02171)“買入”評級 長期看好公司發(fā)展

智通財經(jīng)APP獲悉，國盛證券發(fā)布研究報告稱，基于科濟藥業(yè)-B(02171)經(jīng)營現(xiàn)狀，下調(diào)盈利預測;預計2023-25年歸母凈利潤為-7.9/-8.3/-6.5億元。但長期看好科濟藥業(yè)發(fā)展，維持“買入”評級。公司宣布自研靶向Claudin18.2的CAR-T細胞CT041治療轉(zhuǎn)移性胰腺癌的兩個病例報告在《JournalofHematology&Oncology》(IF23.186)發(fā)表。另宣布與美德納公司(Nasdaq:MRNA)已啟動一項合作協(xié)議，以研究科濟藥業(yè)的Claudin18.2CAR-T候選產(chǎn)品(CT041)與美德納的試驗性Claudin18.2mRNA癌癥疫苗的組合效果。

報告中稱，兩例患者的外周血CAR拷貝數(shù)均在輸注后迅速升高并于2周內(nèi)達到峰值;同時，流式細胞學檢測結果均顯示其外周血CD8+T細胞和Treg細胞比例增加，CD4+T細胞和B細胞比例減少，此類免疫細胞表型變化比細胞因子水平變化更加持久。潛在首款實體瘤CAR-T療法CT041已進入確證性臨床，合作Moderna拓寬應用邊界。靶向CLDN18.2的CAR-T療法CT041為全球首款進入確證性臨床的實體瘤治療CAR-T細胞候選藥物，2022年3月完成中國確證性2期臨床首例GC/GEJ患者入組、2023年4月獲CDE批準開展用于Claudin18.2表達陽性的胰腺癌術后輔助治療臨床試驗、2023年5月啟動治療至少二線治療失敗的Claudin18.2表達陽性GC/GEJ的美國2期臨床。本次與Moderna達成合作，CT041聯(lián)用CLDN18.2mRNA癌癥疫苗開展臨床前研究和I期臨床，公司研發(fā)能力獲得海外藥企認可。

報告中稱，公司專注實體瘤、血液瘤細胞療法研發(fā)，形成囊括多款CAR-T產(chǎn)品的創(chuàng)新管線，目前1個產(chǎn)品已提交上市申請，8個產(chǎn)品處于臨床研發(fā)階段，3個處于臨床前階段。針對CLDN18.2陽性消化道腫瘤的CT041和針對肝癌的CT011研發(fā)全球領先，產(chǎn)品設計差異化、布局全球化。同時為順應細胞治療行業(yè)發(fā)展趨勢，前瞻建立了整合的細胞治療平臺，布局下一代實體瘤CAR-T和通用CAR-T技術，保持行業(yè)競爭優(yōu)勢。