德銀：下調(diào)國壽(02628)評(píng)級(jí)至“持有” 稱今年競爭增加

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，德銀發(fā)表報(bào)告認(rèn)為，中資壽險(xiǎn)商自2015年起能輕易錄得增長的時(shí)期，相信已走到尾聲，預(yù)計(jì)今年行業(yè)競爭將會(huì)增加，基于內(nèi)銀競爭存款，在一年期理財(cái)產(chǎn)品收益已提升，預(yù)測(cè)保險(xiǎn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品吸引力會(huì)相對(duì)下降，該行下調(diào)對(duì)內(nèi)地壽險(xiǎn)商2017年下半年新業(yè)務(wù)價(jià)值預(yù)測(cè)5%，并降2018年新業(yè)務(wù)價(jià)值預(yù)測(cè)7%。

該行下調(diào)中國人壽(02628)投資評(píng)級(jí)，由原來“買入”降至“持有”，并將目標(biāo)價(jià)由33.2元降至28.5元。該行首選中國平安(02318)及新華保險(xiǎn)(01336)，但同時(shí)略降中國平安目標(biāo)價(jià)，由106.1元降至104.1元，維持“買入”評(píng)級(jí)；并略為上調(diào)對(duì)新華保險(xiǎn)目標(biāo)價(jià)，由71.2元升至74.6元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

德銀表示，對(duì)中資保險(xiǎn)股估值預(yù)測(cè)推展至2018年，預(yù)計(jì)可抵銷下調(diào)新業(yè)務(wù)價(jià)值預(yù)測(cè)因素，仍維持對(duì)中資壽險(xiǎn)行業(yè)正面看法，因估值并不昂貴(預(yù)測(cè)2018年股價(jià)對(duì)內(nèi)含價(jià)值約1倍，預(yù)計(jì)內(nèi)含價(jià)值平均增長可達(dá)18%)，兼且仍未完全反映行業(yè)增長。

智通財(cái)經(jīng)APP整理德銀發(fā)表報(bào)告，更新了對(duì)中資保險(xiǎn)股最新評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)：