德銀：升奧園(03883)目標(biāo)價(jià)至7元 上調(diào)今年銷售預(yù)測

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，德銀報(bào)告稱，將奧園(03883)目標(biāo)價(jià)上調(diào)3.9%至7元，維持評級“買入”，主因銷售表現(xiàn)勝預(yù)期；過去兩個(gè)月，土地儲備有所增加；銷售及盈利預(yù)測均獲上調(diào)。該行繼續(xù)看好奧園股價(jià)，重申是其中小型房企首選股之一，現(xiàn)價(jià)為2018年市盈率3.8倍，較資產(chǎn)凈值折讓65%，估值較同業(yè)便宜。相對其他小型企業(yè)，股份具防守性。

該行稱，奧園12月銷售強(qiáng)勁，相信情況可持續(xù)至今年，因此上調(diào)集團(tuán)今年銷售預(yù)測24%至650億元人民幣。該行估計(jì)集團(tuán)今年會繼續(xù)透過并購增加土地儲備，有意擴(kuò)充華南及華中地區(qū)。管理層預(yù)計(jì)，今年將增加2個(gè)珠海、1個(gè)廣州重建項(xiàng)目，估計(jì)相當(dāng)于超過500億元人民幣的可出售資源。

德銀表示，基于集團(tuán)去年底仍有550億元人民幣未入賬收入，預(yù)期今明年盈利增長可逾50%，意味未來兩年股本回報(bào)率達(dá)24%至29%，股息收益率達(dá)9%至14%。