巴克萊(BCS.US)加入花旗(C.US)、匯豐(HSBC.US)行列 尋求進(jìn)軍債權(quán)-自然互換市場(chǎng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，巴克萊銀行(BCS.US)正考慮在由瑞信建立的ESG債務(wù)市場(chǎng)的一個(gè)復(fù)雜領(lǐng)域——債權(quán)-自然互換(debt-for-nature swap)市場(chǎng)——進(jìn)行交易。自瑞信被瑞銀(UBS.US)收購以來，該市場(chǎng)已經(jīng)吸引了多家全球銀行的興趣。

巴克萊銀行的分析師估計(jì)，債權(quán)-自然互換市場(chǎng)規(guī)模有可能增長(zhǎng)至8000億美元，迄今為止，該市場(chǎng)一直由瑞信主導(dǎo)。然而，美國銀行(BAC.US)上個(gè)月也進(jìn)入了這一市場(chǎng)，為加蓬安排了首筆5億美元的債權(quán)-自然互換交易。

巴克萊銀行駐倫敦的企業(yè)和投資銀行可持續(xù)金融全球主管Daniel Hanna表示，他和他的團(tuán)隊(duì)目前正在“與客戶探討一些債權(quán)-自然互換交易的情況”。

Hanna沒有提供巴克萊銀行將如何安排任何潛在的債權(quán)-自然互換交易的細(xì)節(jié)，也沒有透露該行正在與哪些潛在發(fā)行人進(jìn)行談判。

據(jù)了解，債權(quán)-自然互換是由債權(quán)方與債務(wù)國之間達(dá)成的協(xié)議，在自愿前提下通過部分免除、降低利率、延長(zhǎng)償債期限等金融手段，優(yōu)化、減免債務(wù)國的債務(wù)(或利率)。通過此項(xiàng)協(xié)議，債務(wù)國的債務(wù)得以重組而作為交換，債務(wù)國則承諾保護(hù)其自然環(huán)境，將重組方案中的一部分債務(wù)等值置換，投入到生態(tài)保護(hù)項(xiàng)目上。

在今年早些時(shí)候幾近崩潰之前，瑞信已經(jīng)鞏固了其在安排此類再融資結(jié)構(gòu)方面的頂級(jí)銀行聲譽(yù)。據(jù)瑞信負(fù)責(zé)此類交易的Ramzi Issa表示，總的來說，這家瑞士銀行已經(jīng)用與自然項(xiàng)目相關(guān)的約12億美元的新融資幫助置換了約23億美元的債務(wù)。

但隨著瑞信如今被瑞銀吞并，以及大規(guī)模裁員正在進(jìn)行，美國和歐洲的銀行都在競(jìng)相爭(zhēng)取利潤(rùn)豐厚的交易。據(jù)此前報(bào)道稱，尋求進(jìn)入該市場(chǎng)的銀行包括花旗(C.US)、匯豐控股(HSBC.US)和渣打銀行(02888)。

與此同時(shí)，這個(gè)新生的市場(chǎng)因其給一些為互換融資的債券貼上標(biāo)簽的方式而受到批評(píng)。

今年早些時(shí)候，巴克萊分析師Charlotte Edwards和Maggie O'Neal警告稱，此類互換交易存在“漂綠的真正風(fēng)險(xiǎn)”。他們寫道，與這些交易有關(guān)的所謂藍(lán)色債券可能會(huì)給投資者留下這樣的印象，即所有收益都將用于海洋保護(hù)，但事實(shí)并非如此。

債權(quán)-自然互換本應(yīng)讓主權(quán)發(fā)行方獲得債務(wù)減免，以換取其保護(hù)自然環(huán)境的承諾。通常，這是以海洋保護(hù)承諾的形式出現(xiàn)的，這就是“藍(lán)色”債券概念的來源。