安信國際：下調(diào)海倫司(09869)至“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至8.1港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，安信國際發(fā)布研究報(bào)告稱，下調(diào)海倫司(09869)至“增持”評(píng)級(jí)，考慮直營門店關(guān)閉較多和宏觀環(huán)境影響，下調(diào)23/24/25年凈利潤分別至2.55/3.11/4.08億人民幣，對(duì)應(yīng)EPS為0.22/0.27/0.35港元，目標(biāo)價(jià)降至8.1港元。 該行仍認(rèn)為小酒館的模式依然是成功的，未來發(fā)展?jié)摿薮蟆?br/>

報(bào)告中稱，海倫司2023年上半年?duì)I收為7.1億，同比下降18.7%，歸母凈利潤為1.6億，去年同期虧損3億。期末門店數(shù)量653家，新開25家，關(guān)閉139家。公司持續(xù)調(diào)整門店結(jié)構(gòu)，直營門店數(shù)量進(jìn)一步減少，6月底開放加盟，截至8月25日，已開11家加盟店，簽約數(shù)快速增至80+，未來門店擴(kuò)張節(jié)奏有望提升。