安信國際：維持環(huán)球新材國際(06616)“買入”評級 下調(diào)目標價至6.7港元

智通財經(jīng)APP獲悉，安信國際發(fā)布研究報告稱，維持環(huán)球新材國際(06616)“買入”評級，考慮到二期工廠投產(chǎn)進度落后、財務(wù)費用增加、以及CQV在8月之后才并表，下調(diào)23/24/25年凈利潤預(yù)測至2.38/4.34/6.21億人民幣，對應(yīng)EPS為0.2/0.36/0.51港元，下調(diào)目標價至6.7港元?？春霉具M一步踏上國際舞臺，擴展業(yè)務(wù)邊界，同時未來二期工程的落地也將解決產(chǎn)能瓶頸，釋放國內(nèi)業(yè)績。

報告提到，公司于23年8月正式完成收購CQV的交割工作。公司與CQV的協(xié)同效應(yīng)體現(xiàn)在：1)渠道互補，CQV在海外的高端產(chǎn)品渠道較強，環(huán)球新材在國內(nèi)工業(yè)級產(chǎn)品渠道資源較多，可以互為補充;2)產(chǎn)品互補，雙方合計1900多種產(chǎn)品，極大的擴充了產(chǎn)品矩陣;3)增強研發(fā)生產(chǎn)互補，CQV在研發(fā)和自動化生產(chǎn)方面有領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢，而環(huán)球新材則有成本優(yōu)勢，兩者可以互為補充。該行認為收購CQV有里程碑式的意義，極大利好公司未來的發(fā)展。