港股概念追蹤 | 8月公共充電樁同比增40% 行業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車道 企業(yè)出海大有可為(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，9月11日，中國(guó)充電聯(lián)盟發(fā)布2023年8月全國(guó)電動(dòng)汽車充換電基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)行情況，8月比7月公共充電樁增加6.1萬臺(tái)，8月同比增長(zhǎng)39.9%。截至2023年8月，聯(lián)盟內(nèi)成員單位總計(jì)上報(bào)公共充電樁227.2萬臺(tái)，其中直流充電樁96.3萬臺(tái)、交流充電樁130.7萬臺(tái)。從2022年9月到2023年8月，月均新增公共充電樁約5.4萬臺(tái)。光大證券認(rèn)為，電動(dòng)車滲透率抬升帶來終端充電需求大幅提升，車樁比缺口、政策補(bǔ)貼等共同驅(qū)動(dòng)充電樁行業(yè)景氣度上行。

今年以來，從中央到地方，充電樁強(qiáng)刺激政策陸續(xù)出臺(tái)。

4月28日，中央政治局會(huì)議上提出要鞏固和擴(kuò)大新能源汽車發(fā)展優(yōu)勢(shì)，加快推進(jìn)充電樁、儲(chǔ)能等設(shè)施建設(shè)和配套電網(wǎng)改造；5月5日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，也審議通過了加快推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實(shí)施意見；5月，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局又發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實(shí)施意見》，明確提出加快實(shí)現(xiàn)適宜使用新能源汽車的地區(qū)充電站“縣縣全覆蓋”、充電樁“鄉(xiāng)鄉(xiāng)全覆蓋”。

近日，多家A股上市公司披露2023年中報(bào)，談及了充電樁領(lǐng)域的布局成果。充電站屬于重資產(chǎn)行業(yè)，投入高，但收入來源單一，只能靠充電服務(wù)費(fèi)賺差價(jià)。正因?yàn)槿绱?，大部分充電樁企業(yè)長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài)，目前這一局面正在發(fā)生改變。今年上半年，很多充電樁企業(yè)開始由虧轉(zhuǎn)盈。

特銳德電動(dòng)汽車充電網(wǎng)業(yè)務(wù)上半年實(shí)現(xiàn)收入23.67億元，同比增長(zhǎng)49.69%；毛利潤(rùn)3.3億元，同比增長(zhǎng)34.79%；

通合科技充換電站充電電源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18,929.29萬元，較去年同期增長(zhǎng)142.74%，毛利率為25.45%，較去年同期增加約19%；

盛弘股份電動(dòng)汽車充電設(shè)備產(chǎn)品線實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38,398.79萬元，比上年同期增長(zhǎng)195.60%。

有業(yè)內(nèi)人士分析稱，充電樁企業(yè)迎來由虧轉(zhuǎn)盈的節(jié)點(diǎn)，核心原因在于漲價(jià)。如今，充電樁漲價(jià)已經(jīng)在全國(guó)多個(gè)城市發(fā)生，上海、鄭州等部分城市充電價(jià)格直接上漲一倍，漲價(jià)的公共充電樁運(yùn)營(yíng)商包括特來電、星星充電、e充電等幾乎所有企業(yè)。

另外，相比政策，充電樁企業(yè)提價(jià)更重要的原因是競(jìng)爭(zhēng)趨緩。根據(jù)綠色能源網(wǎng)報(bào)道，”充電樁行業(yè)正迎來洗牌期，近兩年資金實(shí)力不充足的中小企業(yè)要么出局，要么被大企業(yè)兼并?！贝媪啃∑髽I(yè)被淘汰出局，行業(yè)新進(jìn)廠商也大幅減少。由于充足樁補(bǔ)貼退坡，很多新進(jìn)廠商失去了進(jìn)入行業(yè)的動(dòng)力。在競(jìng)爭(zhēng)趨緩后，充電樁企業(yè)也自然開始漲價(jià)追求盈利。

在利潤(rùn)釋放的同時(shí)，可觀的出海機(jī)會(huì)可能是投資人看好充電樁的另一個(gè)原因，海外充電樁有較大的需求缺口，而國(guó)內(nèi)企業(yè)憑借技術(shù)、成本優(yōu)勢(shì)有望快速搶占市場(chǎng)。

歐美充電樁建設(shè)力度均不及新能源汽車增速，車樁比矛盾日益突顯。2022年，歐洲新能源汽車車樁比高達(dá)16:1，美國(guó)車樁比為18:1，相比之下我國(guó)車樁比為2.5:1。車樁比矛盾突出，歐美市場(chǎng)均存在較大的充電樁缺口。面對(duì)巨大的需求缺口，歐美各國(guó)均發(fā)布政策加大充電樁建設(shè)。

在成本與技術(shù)的雙重優(yōu)勢(shì)下，國(guó)內(nèi)充電樁企業(yè)有不錯(cuò)的前景。而出海對(duì)充電樁企業(yè)價(jià)值的影響極大。一方面，出海將為充電樁企業(yè)帶來廣闊的市場(chǎng)空間，據(jù)信達(dá)證券測(cè)算，到2025年歐美充電樁市場(chǎng)規(guī)模將超過700億。

目前，國(guó)內(nèi)充電樁企業(yè)已經(jīng)開始了出海布局，如星星充電與歐洲充電巨頭Hubject合作打開海外充電市場(chǎng)。道通科技也已開拓了多家海外4S店及維修點(diǎn)布局充電樁業(yè)務(wù)。

財(cái)信證券指出，在市場(chǎng)和政策的雙重作用下，充電樁整樁市場(chǎng)預(yù)計(jì)2027年全球市場(chǎng)空間達(dá)1929億元，對(duì)應(yīng)未來五年CAGR達(dá)45%。總量上，全球電動(dòng)化勢(shì)不可擋，充電樁缺口仍大，尤其是海外市場(chǎng)充電樁配套建設(shè)嚴(yán)重滯后，配合政策引導(dǎo)，公共樁建設(shè)將加速；結(jié)構(gòu)上，用戶的里程焦慮問題帶來快充需求加大，隨著高壓大功率直流快充技術(shù)發(fā)展，公共直流樁占比將延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；另外，海外充電市場(chǎng)處于發(fā)展早期，制造環(huán)節(jié)的整樁和模塊憑借其性價(jià)比優(yōu)勢(shì)有望順利出海，享受海外溢價(jià)紅利。

相關(guān)概念股：

蔚來-SW(09866)：8月16日，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，由于蔚來-SW的產(chǎn)品供應(yīng)和銷量按季取得改善，重申“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由119港元上調(diào)至126港元。集團(tuán)又通過擴(kuò)建充電基礎(chǔ)設(shè)施來促進(jìn)銷量，認(rèn)為長(zhǎng)遠(yuǎn)來看應(yīng)有助于蔚來改善用戶體驗(yàn)及提高銷量。

理想汽車-W(02015)：9月8日，國(guó)泰君安發(fā)布研究報(bào)告稱，考慮到公司8月新車的交付情況、以及現(xiàn)有產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力與未來產(chǎn)品規(guī)劃情況，予理想汽車-W“增持”評(píng)級(jí)，2023-2025年每股營(yíng)收分別為54.51/85.31/118.31元。公司2023年8月銷量表現(xiàn)符合預(yù)期，隨著L9/L8/L7新一代混動(dòng)平臺(tái)新車型加速放量，銷量及營(yíng)收將保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

比亞迪股份(01211)：9月5日，里昂發(fā)布研究報(bào)告稱，維持比亞迪“買入”評(píng)級(jí)，認(rèn)為其垂直整合模式在價(jià)格戰(zhàn)加劇的環(huán)境中提供了更大的回旋空間，目標(biāo)價(jià)由300港元上調(diào)至310港元。公司繼續(xù)實(shí)施擴(kuò)張戰(zhàn)略，車型數(shù)量遠(yuǎn)超同行，向競(jìng)爭(zhēng)較弱的細(xì)分市場(chǎng)擴(kuò)張。該行預(yù)測(cè)比亞迪今年銷量為305萬輛，至2026年銷量將升至600萬輛，當(dāng)中包括240萬輛轎車、320 萬輛SUV和50多萬輛Denzas和Yangwangs。

泰坦能源技術(shù)(02188)：泰坦能源技術(shù)發(fā)布截至2023年6月30日止六個(gè)月中期業(yè)績(jī)，該集團(tuán)期內(nèi)取得營(yíng)業(yè)額1.39億元(人民幣，下同)，同比增加10.9%;股東應(yīng)占溢利559.7萬元，上年同期股東應(yīng)占虧損1103.7萬元，同比扭虧為盈;每股基本盈利0.52分。公告稱，扭虧為盈是由于受報(bào)告期內(nèi)電力直流產(chǎn)品及電動(dòng)汽車設(shè)備等產(chǎn)品營(yíng)業(yè)額增加及其他收入影響，導(dǎo)致集團(tuán)溢利有所增加。