高盛：維持中石油(00857)“買入”評級 目標價上調(diào)至7.1港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告稱，維持中石油(00857)“買入”評級，上調(diào)對該公司2023年每股盈利預(yù)測12.5%至0.81元人民幣，上調(diào)2024年每股盈測14.1%，目標價從6.8港元上調(diào)4.4%至7.1港元。

報告中稱，中國石油在天然氣方面，在全球天然氣價格顯著疲軟的情況下，銷售價格實現(xiàn)彈性。盡管亞洲液化天然氣現(xiàn)貨價格在2023年第二季度同比下降了60%，但該公司國內(nèi)管道天然氣銷售價格在第二季度僅同比下降了1%。預(yù)計第四季度國內(nèi)天然氣銷售價格將呈環(huán)比上漲趨勢，同比漲幅為較低的單位數(shù)。加上天然氣產(chǎn)量的強勁增長，預(yù)計天然氣的利潤貢獻較往年將進一步改善。

在石油方面，該公司上游成本大部分以人民幣計價，而石油銷售價格則遵循以美元計價的全球油價。 因此，匯率因素可能導(dǎo)致人民幣石油收入增加。另外，該公司上半年石油產(chǎn)量同比增長5%，主要是受海外石油產(chǎn)量同比增長約28%的影響。產(chǎn)量增加，從而導(dǎo)致海外盈利更加穩(wěn)定。鑒于油價上漲更強勢，盡管高盛預(yù)計該公司的海外產(chǎn)量增長將放緩，但此類數(shù)量保護性合同讓上半年盈利高于預(yù)期，并讓2023年凈債務(wù)定位更強，對目標價估值產(chǎn)生積極影響。