港股概念追蹤 | 沙特、俄羅斯延長減產(chǎn)措施 布油時隔10個月突破90美元關(guān)口 “三桶油”估值有望重塑(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，美國WTI原油期貨周二收高，布油時隔10個月突破90美元關(guān)口。消息面上，此前沙特與俄羅斯宣布將自愿減產(chǎn)行動延期三個月、直到今年年底，使投資者擔(dān)心在冬季原油需求高峰期可能出現(xiàn)供應(yīng)短缺問題。高盛表示，全球石油市場本季度面臨230桶/日的供應(yīng)“大缺口”。沙特阿拉伯及其他OPEC+成員國自2022年9月以來的三輪減產(chǎn)，充分解釋了市場為何再度供不應(yīng)求。供應(yīng)短缺再現(xiàn)很大程度上解釋了夏季油價漲勢。高盛預(yù)測12個月布倫特原油將漲至93美元/桶。

周二(9月5日)，沙特表示，將把從7月開始的日均100萬桶的自愿減產(chǎn)石油措施延長至12月底。減產(chǎn)措施延長后，沙特10月至12月石油日產(chǎn)量將在900萬桶左右。同時沙特將對這一減產(chǎn)措施進(jìn)行月度評估，以決定是否進(jìn)行調(diào)整。

報道稱，自愿減產(chǎn)100萬桶的措施是在沙特4月宣布的自愿減產(chǎn)措施基礎(chǔ)上額外增加的減產(chǎn)，目的是為了支持歐佩克成員國與非歐佩克產(chǎn)油國組成的“歐佩克+”國家為維護(hù)國際石油市場的穩(wěn)定與平衡所做的“預(yù)防性努力”。

此外，俄羅斯也加入了延長本國出口限制的行列。俄羅斯副總理諾瓦克宣布，俄羅斯將把對世界市場石油供應(yīng)的額外自愿減產(chǎn)延長30萬桶，直到12月底。

消息公布后，9月6日，國際原油期貨結(jié)算價漲超1%。WTI 10月原油期貨結(jié)算價收漲1.14美元，漲幅1.33%，報86.69美元/桶;布倫特10月原油期貨結(jié)算價收漲1.04美元，漲幅1.17%，報90.04美元/桶。

據(jù)了解，沙特阿拉伯原油出口量在8月份急劇下降，此前該國和俄羅斯領(lǐng)導(dǎo)了歐佩克+聯(lián)盟通過遏制原油產(chǎn)量的方式以提振油價。機(jī)構(gòu)匯編的數(shù)據(jù)顯示，統(tǒng)計機(jī)構(gòu)觀測到的沙特原油流量降至約560萬桶/日，為2021年3月以來的最低水平，對包括中國和美國在內(nèi)的大多數(shù)主要目的地的出貨量暴跌至多年來的最低點。相比之下，7月份經(jīng)過修正后的出口量為630萬桶。

值得一提的是，沙特阿拉伯并不是唯一一個在8月份限制產(chǎn)量的中東能源大國。歐佩克第五大產(chǎn)油國科威特的原油出口量降至每日大約150萬桶，這是至少自2016年底以來的最低水平。

對于此次減產(chǎn)措施，有市場人士表示，沙特的舉動超出了市場預(yù)期。此前接受調(diào)查的25名交易員和分析師中，有20人預(yù)測，進(jìn)一步的減產(chǎn)措施將再持續(xù)一個月。

展望后市，國金證券指出，2023年OPEC+宣布進(jìn)行165萬桶/天原油減產(chǎn)，當(dāng)前已延續(xù)執(zhí)行至2024年底，OPEC+高油價訴求明顯。此外，美國頁巖油氣新增鉆井?dāng)?shù)與完井?dāng)?shù)量均出現(xiàn)一定回落，開采強(qiáng)度整體下滑，受制于上游開發(fā)通脹嚴(yán)重，美國頁巖油開采實物工作量增長有限，產(chǎn)量增量或?qū)⒉患邦A(yù)期。與此同時，全球出行強(qiáng)度持續(xù)維持穩(wěn)健態(tài)勢，油品需求或?qū)⒋嬖谶呺H增量，油價有望實現(xiàn)震蕩上行，石油開采板塊公司業(yè)績確定性較強(qiáng)。

民生證券表示，沙俄再度減產(chǎn)，美國庫存大降，油價上漲延續(xù)。民生預(yù)計，下半年油價表現(xiàn)有望優(yōu)于上半年，從而“三桶油”全年業(yè)績表現(xiàn)有望好于年初的市場預(yù)期。長期來看，該行認(rèn)為，在全球資本開支不足、油價中樞或穩(wěn)定高位的背景下，“三桶油”的盈利確定性及盈利能力高于過去，疊加國內(nèi)建設(shè)“中特估”意愿較強(qiáng)、推動增儲上產(chǎn)的立場堅定，“三桶油”的國內(nèi)戰(zhàn)略性地位凸顯，估值有望逐步抬升。

投資機(jī)會方面，該行推薦以下投資主線：1)油價易漲難跌，國央企估值有望提升;2)國際天然氣供需偏緊，且國內(nèi)天然氣市場化改革加速推進(jìn)，建議關(guān)注產(chǎn)量處于成長期的企業(yè)。

相關(guān)概念股：

中國海洋石油(00883)：公司為中國最大之海上原油及天然氣生產(chǎn)商，也是全球最大之獨(dú)立油氣勘探及生產(chǎn)集團(tuán)之一。上半年，公司國內(nèi)外油氣產(chǎn)量均大幅增長，日凈產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高。在中國海域，獲得番禺10-6和開平18-1等多個油氣新發(fā)現(xiàn)，成功評價秦皇島27-3等大中型含油氣構(gòu)造。在海外，圭亞那Stabroek區(qū)塊勘探取得積極進(jìn)展，在中深層再獲新發(fā)現(xiàn)。

中國石油股份(00857)：公司是中國油氣行業(yè)占主導(dǎo)地位的最大的油氣生產(chǎn)和銷售商，是中國銷售收入最大的公司之一。該集團(tuán)中期取得營業(yè)收入14798.71億元，同比減少8.3%;歸母凈利潤852.72億元，同比增加4.5%。

中國石油化工股份(00386)：公司是一家上中下游一體化、石油石化主業(yè)突出、擁有比較完備銷售網(wǎng)絡(luò)、境內(nèi)外上市的股份制企業(yè)。主要從事石油與天然氣勘探開采、管道運(yùn)輸、銷售，石油煉制及其他化工產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售、儲運(yùn)等業(yè)務(wù)。

中海油田服務(wù)(02883)：2023年上半年公司營業(yè)收入為188.5億元人民幣；經(jīng)營利潤為19.7億元人民幣。花旗維持公司“買入”評級，目標(biāo)價11.1港元。該行表示，集團(tuán)第三季度業(yè)績勝預(yù)期及國內(nèi)日費(fèi)率重新談判是重新評級的關(guān)鍵催化劑。