港股概念追蹤 | 港股煤炭股指數(shù)強(qiáng)勢拉升 煤價(jià)底部或已確立 積極把握配置機(jī)會(huì)(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，9月4日，港股煤炭股指數(shù)強(qiáng)勢拉升，截止發(fā)稿，兗礦能源(01171)漲7.79%、蒙古焦煤(00975)漲7.39%、中煤能源(01898)漲5.23%、中國神華(01088)漲4.16%。信達(dá)證券表示，近期海內(nèi)外煤價(jià)小幅上漲，疊加國內(nèi)煤礦安全強(qiáng)監(jiān)管帶來產(chǎn)地階段性供給收縮以及非電需求環(huán)比略有改善，煤價(jià)底部或已確立，一定程度上也緩解了市場的悲觀情緒。能源大通脹背景下，未來3-5年煤炭供需偏緊的格局仍未改變，優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)依然具有高壁壘、高現(xiàn)金、高分紅、高股息的屬性，煤炭板塊投資攻守兼?zhèn)淝揖哂懈咝詢r(jià)比，建議積極把握階段性調(diào)整帶來的底部配置機(jī)會(huì)。

國外方面，海外三大動(dòng)力煤指數(shù)從7月底以來持續(xù)上漲，歐洲ARA大漲18%、南非理查德大漲26%、澳洲紐卡高卡煤32%。進(jìn)口煤當(dāng)前已無價(jià)格優(yōu)勢且高于國內(nèi)煤，8月30日廣州港庫提價(jià)Q5500報(bào)價(jià)，山西產(chǎn)905元、印尼產(chǎn)934元、澳洲產(chǎn)918元。

國內(nèi)方面，根據(jù)鋼聯(lián)統(tǒng)計(jì)，8月21日-27日當(dāng)期，國內(nèi)海運(yùn)煤到港量750.7萬噸，周環(huán)比增6.6萬噸。需求端來看，近期臺風(fēng)“蘇拉”和“?？毕群蟮顷懳覈?，在帶來降雨的同時(shí)，國內(nèi)南方地區(qū)氣溫迅速走低，沿海8省煤炭日耗已降至190萬噸水平，電煤需求季節(jié)性走弱特征明顯。另外，隨著水電替代效應(yīng)增強(qiáng)，四季度燃煤火電的壓力也將進(jìn)一步顯現(xiàn)。庫存方面，截至9月1日，環(huán)渤海9港煤炭庫存2194.4萬噸，周環(huán)比降106.5萬噸。截至到8月31日動(dòng)力煤2401合約價(jià)格較秦皇島港山西產(chǎn)5500大卡動(dòng)力末煤價(jià)格偏低33.6元/噸。

值得注意的是，煤電兜底保障能力持續(xù)增強(qiáng)。中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來長江流域降水偏少，水電發(fā)電有所下降，與此同時(shí)煤電的兜底保障能力持續(xù)增強(qiáng)。國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-7月份，我國主要水庫蓄水不足以及今年以來降水持續(xù)偏少，水電發(fā)電量同比下降。

中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)規(guī)劃發(fā)展部副主任葉春表示，水電發(fā)電量占比整體處于下行趨勢，極端氣候條件下更是“大起大落”?；痣姵浞职l(fā)揮兜底保供作用，為電力安全穩(wěn)定供應(yīng)提供了堅(jiān)強(qiáng)保障。

數(shù)據(jù)顯示，1-7月份火電發(fā)電2573小時(shí)，比上年同期增加96小時(shí)。半年來，煤電發(fā)電量占全口徑總發(fā)電量58.5%。

中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)新聞發(fā)言人張宏指出，今年前七個(gè)月，全國煤炭生產(chǎn)供應(yīng)能力大幅增加，為今后一個(gè)時(shí)期全國的水電出力，新能源出力的變化，奠定了較好的基礎(chǔ)。

此外，今年全國主要鐵路運(yùn)輸干線運(yùn)輸能力在增加，包括浩吉鐵路、集通線、瓦日線等多條鐵路，對于今年煤炭保供起到了有力支撐

中信證券指出，經(jīng)歷過二季度的煤價(jià)調(diào)整，三季度以來煤價(jià)處于震蕩狀態(tài)，短期進(jìn)口煤價(jià)上漲、安監(jiān)影響下供給結(jié)構(gòu)性的收縮或支撐煤價(jià)小幅反彈。此外，地產(chǎn)開工景氣回穩(wěn)仍需時(shí)日，但低庫存、秋季開工旺季或?qū)γ簝r(jià)形成支撐，若后續(xù)有更大力度的經(jīng)濟(jì)刺激政策，疊加或者經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇加快，煤價(jià)還有超預(yù)期的可能。

相關(guān)概念股：

兗礦能源(01171)：上半年集團(tuán)生產(chǎn)商品煤4923萬噸，同比減少141萬噸或2.8%。集團(tuán)銷售煤炭5135萬噸，同比減少172萬噸或3.2%。其中：銷售自產(chǎn)煤4392萬噸，完成本年度自產(chǎn)煤銷售計(jì)劃的42.6%。上半年集團(tuán)實(shí)現(xiàn)煤炭業(yè)務(wù)銷售收入514.66億元，同比減少98.15億元或16.0%。

中煤能源(01898)：上半年，集團(tuán)科學(xué)組織產(chǎn)銷，全力保供穩(wěn)價(jià)，深化精益管理，積極應(yīng)對煤炭市場價(jià)格下行，自產(chǎn)商品煤產(chǎn)量比上年同期增加789萬噸，自產(chǎn)商品煤單位銷售成本比上年同期減少22.62元╱噸，“十四五”以來主要生產(chǎn)經(jīng)營指標(biāo)保持良好水平，體現(xiàn)了穩(wěn)中求進(jìn)的高質(zhì)量發(fā)展態(tài)勢。

蒙古焦煤(00975)：上半年，公司收益5.17億美元，同比增長385%；股東應(yīng)占凈利潤1.37億美元，而去年同期取得股東應(yīng)占虧損3236.1萬美元；每股基本盈利13.11美仙。于報(bào)告期內(nèi)，該集團(tuán)售出約490萬噸煤炭產(chǎn)品，而于2022年上半年售出約90萬噸煤炭產(chǎn)品。

中國神華(01088)：公司于2023年7月，商品煤產(chǎn)量為2680萬噸，同比減少1.5%;煤炭銷售量為3800萬噸，同比增加13.4%。2023年1-7月，商品煤產(chǎn)量約1.88億噸，同比增加1.5%;煤炭銷售量約2.56億噸，同比增加5%。