摩根大通：予東風(fēng)集團(tuán)(00489)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至3港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)布研究報(bào)告稱，予東風(fēng)集團(tuán)(00489)“中性”評(píng)級(jí)，將今明兩年盈利預(yù)測(cè)下調(diào)35%/16%，目標(biāo)價(jià)由3.5港元下調(diào)至3港元。

報(bào)告中稱，公司上半年業(yè)績(jī)差過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，主要由于乘用車出貨量下跌，以及經(jīng)營(yíng)開支增加令利潤(rùn)率收窄。管理層將今年整體銷量目標(biāo)下調(diào)14%，由300萬(wàn)輛下調(diào)至259萬(wàn)輛，其中乘用車銷量目標(biāo)下調(diào)19%，商用車銷量目標(biāo)則上調(diào)22%。

該行指出，東風(fēng)與日產(chǎn)及本田兩個(gè)合營(yíng)，以及自營(yíng)品牌，基本面上行潛力有限，在中國(guó)的汽車代工生產(chǎn)商中，較為偏好比亞迪(01211)。策略上選取零部件供應(yīng)商龍頭，預(yù)計(jì)股價(jià)或跑贏汽車代工生產(chǎn)商。