瑞銀：升國(guó)航(00753)評(píng)級(jí)至“買入” 目標(biāo)價(jià)10.7元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表報(bào)告，上調(diào)國(guó)航(00753)評(píng)級(jí)，由“中性”升至“買入”，目標(biāo)價(jià)也由7.25元升至10.7元。

瑞銀表示，即使國(guó)航股價(jià)表現(xiàn)由11月17日至今已上升25%，但基于該行對(duì)集團(tuán)明年盈利的最新預(yù)測(cè)(較市場(chǎng)高34%)，預(yù)測(cè)集團(tuán)股價(jià)表現(xiàn)明年仍可有上升潛力。該行又稱，其對(duì)國(guó)航明年的本地旅客收益率展望較市場(chǎng)更為看好，因可受監(jiān)管當(dāng)局收緊航班升降時(shí)段的控制，以及明年國(guó)內(nèi)機(jī)票價(jià)格上限潛在提升所推動(dòng)。

該行將國(guó)航明年的本地旅客收益率假設(shè)由按年增長(zhǎng)2%，上調(diào)至增長(zhǎng)4%。而收益率提升2個(gè)百分點(diǎn)使該行對(duì)集團(tuán)2018年及2019年的盈利預(yù)測(cè)上升21%及31%。此外，瑞銀又預(yù)測(cè)，北京新機(jī)場(chǎng)在2019年下半年啟用后，國(guó)航仍可維持其北京樞紐的定位。在東航(00670)和其他國(guó)內(nèi)同業(yè)搬至北京新機(jī)場(chǎng)后，國(guó)航在空置航段方面將可優(yōu)先營(yíng)運(yùn)。