海通國際：維持海倫司(09869)“優(yōu)于大市”評級(jí) 下調(diào)目標(biāo)價(jià)43%至10.1港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，海通國際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持海倫司(09869)“優(yōu)于大市”評級(jí)，基于公司調(diào)整戰(zhàn)略，收縮直營，并以嗨啤輕資產(chǎn)運(yùn)營為未來主要發(fā)展方向，下調(diào)23-25年收入各42.6%/47.7%/47.9%至各14.4/16.0/18.7億元;經(jīng)調(diào)凈利各3.6/4.6/5.8億元(原為3.8/6.5/8.5億元)，經(jīng)調(diào)凈利率各25.3%/28.7%/ 31.3%。給與公司24年25倍PE的估值(原為2024年30x)，對應(yīng)目標(biāo)市值127億港元，下調(diào)目標(biāo)價(jià)43%至10.1港元(此前目標(biāo)價(jià)17.8港元)。