大和：下調(diào)招商銀行(03968)評級至“跑贏大市” 目標價降至35.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，由于預計招商銀行(03968)收入增長低于預期，將其2023-25年撥備前利潤(PPOP)預測下調(diào)5%-7%，但信貸成本降低，因此將2023年凈利潤預測提高5%。該行看好招商銀行資產(chǎn)質(zhì)量的審慎態(tài)度，但擔心其關(guān)鍵業(yè)務(如房貸、銀行卡和理財)在全行業(yè)面臨挑戰(zhàn)的情況下的收入增長。因此，該行將目標價由47港元下調(diào)24%至35.5港元，評級由“買入”下調(diào)至“跑贏大市”。