大和：重申中國民航信息網(wǎng)絡(luò)(00696)“買入”評級 目標價升至20港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，重申中國民航信息網(wǎng)絡(luò)(00696)“買入”評級，目標價由19港元升5%至20港元。公司2023年上半年盈利符合早前盈喜預(yù)測，而且銷售回升，但平均售價疲軟。中國航空公司的航班預(yù)約有129%同比增長;外國航班首7月同比升311%。

該行預(yù)計，公司2023年下半年收入將有所增長，是因為公司其他收入項目可能會在2023年下半年進一步復(fù)蘇。管理層表示，中國民航信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)整合項目受疫情拖累完成速度。在防控優(yōu)化后2023年下半年收入增長或?qū)⒓铀?，?023年將與疫前同比持平。故該行相信支付業(yè)務(wù)2023年下半年可望同比增長244%，評估其高增長是可持續(xù)的;另2023財年盈利有望接近疫前水平，并于2024年超越。

此外，大和削該公司2023至2025收入預(yù)測，是因為其所訂平均售價疲軟;2023年預(yù)測削4.5%、2024年削5.4%、2025年削6%。但也留意到公司今年上半年成本控制較好，以及管理層在業(yè)績會表示在股份激勵方面已有暫定計劃，并將會加速進展，最新2023年核心每股盈利預(yù)測為0.815人民幣。