英偉達(dá)(NVDA.US)打破供應(yīng)質(zhì)疑! 高增速神話未完待續(xù)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，英偉達(dá)(NVDA.US)剛剛發(fā)布了一份極度樂(lè)觀的季度業(yè)績(jī)報(bào)告以及下一季度業(yè)績(jī)展望，刺激該公司股價(jià)在美股盤后一度升超10%。在業(yè)績(jī)會(huì)議上，英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛(Jensen Huang)可謂極大程度打消了投資者最大的擔(dān)憂之一，即英偉達(dá)AI芯片產(chǎn)量將跟不上需求的擔(dān)憂。

業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，該公司第二季度整體銷售額高達(dá)135億美元，同比增速高達(dá)驚人的101%?？鄢承╉?xiàng)目后，Non-GAAP利潤(rùn)高達(dá)每股2.70美元，同比增長(zhǎng)429%。兩項(xiàng)最重要的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)均超華爾街分析師預(yù)期——普遍預(yù)計(jì)Q2營(yíng)收約為110億美元，每股利潤(rùn)為2.07美元。英偉達(dá)預(yù)計(jì)，在截至10月份的三個(gè)月里，營(yíng)收將達(dá)到約160億美元，遠(yuǎn)超分析師們普遍預(yù)期的125億美元。

供應(yīng)不是大問(wèn)題！英偉達(dá)高增速故事還沒(méi)有完結(jié)

有分析師估計(jì)，全球科技行業(yè)對(duì)于英偉達(dá)人工智能芯片的需求至少比供應(yīng)量高出約50%，并表示這種不平衡趨勢(shì)將在未來(lái)幾個(gè)季度持續(xù)存在。為此，英偉達(dá)正在斥巨資確保供應(yīng)。該公司報(bào)告稱，庫(kù)存投入較上一季度增長(zhǎng) 53%，達(dá)到 111.5 億美元，這主要是由于其數(shù)據(jù)中心芯片的長(zhǎng)期供應(yīng)需求暴增。

盡管英偉達(dá)周三沒(méi)有給出長(zhǎng)期的預(yù)測(cè)，但黃仁勛表示，英偉達(dá)芯片供應(yīng)量將在今年剩余時(shí)間和明年“大幅增加”。該公司的芯片供應(yīng)依賴于芯片代工巨頭臺(tái)積電(TSM.US)和三星電子(Samsung Electronics Co.)等核心供應(yīng)商，缺乏足夠的庫(kù)存被視為對(duì)其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的挑戰(zhàn)。

在周三的業(yè)績(jī)會(huì)議中，黃仁勛強(qiáng)調(diào)公司正在盡其所能來(lái)滿足不斷增長(zhǎng)的需求。“我們專注于增加供應(yīng)量，竭盡全力確保供應(yīng)。”黃仁勛表示。“我們必須非常緊迫地這樣做，而且我們正在這樣做?！?/p>

英偉達(dá)首席財(cái)務(wù)官科萊特·克雷斯 (Colette Kress)在業(yè)績(jī)會(huì)議上表示，公司對(duì)在獲取更多GPU組件方面取得的進(jìn)展感到滿意?！拔覀冾A(yù)計(jì)到明年每個(gè)季度供應(yīng)量都會(huì)增加，”她在會(huì)議上對(duì)分析師們表示。

英偉達(dá)在人工智能芯片市場(chǎng)上處于絕對(duì)的領(lǐng)先地位，該公司推出的A100/H100 GPU芯片可以處理OpenAI旗下ChatGPT等眾多生成式AI工具所需的繁重工作負(fù)載。英偉達(dá)在AI領(lǐng)域的獨(dú)特地位使其成為世界上最有價(jià)值的芯片公司——全球首家市值超過(guò)1萬(wàn)億美元的芯片公司。

隨著全球邁入AI時(shí)代，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)——推出A100/H100 芯片的業(yè)務(wù)部門，已經(jīng)成為英偉達(dá)最核心的業(yè)務(wù)，而不是此前依賴游戲顯卡的游戲業(yè)務(wù)。Q2營(yíng)收達(dá)103億美元，增速達(dá)到驚人的171%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)華爾街分析師預(yù)期的79.8億美元。根據(jù) Refinitiv預(yù)期統(tǒng)計(jì)，分析師們預(yù)計(jì)英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營(yíng)收在 2025 財(cái)年將擴(kuò)大至400億美元。

隨著需要大量計(jì)算能力的人工智能應(yīng)用——生成式AI的最終問(wèn)世，GPU算力芯片正在占據(jù)中心舞臺(tái)，最先進(jìn)的AI服務(wù)器系統(tǒng)使用多達(dá)8個(gè)GPU和1個(gè)CPU。

黃仁勛強(qiáng)調(diào)，全球向人工智能的轉(zhuǎn)變才剛剛開(kāi)始。他認(rèn)為，通過(guò)將特定任務(wù)分解成更小的部分并且進(jìn)行并行處理來(lái)加速特定任務(wù)的加速計(jì)算正在占據(jù)主導(dǎo)地位。

他在業(yè)績(jī)會(huì)中表示:“最重要的主題在于，全球計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)中心正在向一種新的模式過(guò)渡，從通用計(jì)算轉(zhuǎn)向GPU加速主導(dǎo)的計(jì)算模式?！边@位英偉達(dá)聯(lián)合創(chuàng)始人認(rèn)為，全球價(jià)值一萬(wàn)億美元的數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施必須做出這種改變。

“這種大范圍的轉(zhuǎn)變很少發(fā)生，給那些擁有合適產(chǎn)品的公司帶來(lái)了巨大的機(jī)遇?！薄懊扛?5年，你就會(huì)看到一個(gè)新的平臺(tái)轉(zhuǎn)變，”黃仁勛表示。“它正在實(shí)時(shí)發(fā)生。”

Wedbush：英偉達(dá)用碾壓預(yù)期的業(yè)績(jī)驗(yàn)證了“前所未有的需求”

英偉達(dá)公布全面碾壓市場(chǎng)預(yù)期的業(yè)績(jī)報(bào)告公布后，來(lái)自華爾街投資機(jī)構(gòu)Wedbush的分析師Daniel Ives評(píng)論道：“英偉達(dá)業(yè)績(jī)將對(duì)科技股產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，在當(dāng)下的人工智能‘淘金熱’中，我們眼前涌現(xiàn)出了‘前所未有的需求’，Q3 160億美元的營(yíng)收指引明顯高于126億的共識(shí)值，這將點(diǎn)燃科技股的反彈趨勢(shì)，反彈將持續(xù)到今年下半年。

分析師Ives將英偉達(dá)業(yè)績(jī)視為AI領(lǐng)域的最佳晴雨表：“我們將英偉達(dá)業(yè)績(jī)和指引視為科技行業(yè)的歷史性時(shí)刻，人工智能支出的浪潮已經(jīng)到來(lái)。我們現(xiàn)在正處于人工智能的研究階段和基礎(chǔ)建設(shè)階段，后續(xù)將形成一個(gè)龐大的支出周期，最終，軟件、數(shù)字媒體、大型科技公司和芯片公司都將是這一支出的主要受益者?！?/p>

該分析師預(yù)計(jì)今年下半年美股科技股有望上漲12%至15%，這一最新預(yù)期較他此前預(yù)期的10-12%有所提高。該分析師表示，科技公司可能會(huì)在人工智能淘金熱(AI GOLD RUSH)中投入數(shù)千億美元，這可能會(huì)在今年下半年引發(fā)美股科技股繼續(xù)上漲。