萬(wàn)眾矚目！“AI信仰”能否撐起美股？英偉達(dá)(NVDA.US)季報(bào)有答案

科技巨頭的二季度財(cái)報(bào)季將以一聲巨響落下帷幕:處于人工智能熱潮中心的英偉達(dá)公司(NVDA.US)將于周三美股盤后公布的業(yè)績(jī)可能會(huì)為今年剩余時(shí)間的全球股市定下基調(diào)。自上次季度業(yè)績(jī)公布以來(lái)，這家芯片制造商的市值增加了逾3700億美元，是推動(dòng)納斯達(dá)克100指數(shù)今年上漲36%的最大功臣。英偉達(dá)的處理器是今年推動(dòng)美股飆升的人工智能淘金熱中的“鎬頭和鏟子”，這使得它的報(bào)告比通常的收益報(bào)告更重要。

研究公司Melius Research的分析師Ben Reitzes表示:“英偉達(dá)對(duì)24財(cái)年剩余時(shí)間的預(yù)測(cè)，會(huì)影響整個(gè)人工智能領(lǐng)域的人氣，而人工智能一直是市場(chǎng)的推動(dòng)力?！?/p>

這家芯片制造商的支持者們期待著更多的好消息。數(shù)據(jù)顯示，華爾街分析師預(yù)計(jì)英偉達(dá)第二季度營(yíng)收將較上年同期增長(zhǎng)65%，達(dá)到110億美元左右。在此之前，分析師們一直在上調(diào)目標(biāo)股價(jià)。據(jù)花旗集團(tuán)稱，機(jī)構(gòu)投資者的預(yù)期甚至更高，約為120億美元。

匯豐銀行分析師Frank Lee等許多分析人士表示，盡管該股今年增長(zhǎng)了兩倍多，股價(jià)達(dá)到預(yù)期利潤(rùn)的44倍，但該股仍有進(jìn)一步上漲的空間。Lee在周一的一份研究報(bào)告中寫道:“盡管市場(chǎng)對(duì)英偉達(dá)和整個(gè)人工智能供應(yīng)鏈的預(yù)期明顯上升，但我們預(yù)計(jì)，對(duì)人工智能服務(wù)器的看漲勢(shì)頭將繼續(xù)超出市場(chǎng)預(yù)期。”他認(rèn)為，英偉達(dá)的股價(jià)仍未反映出長(zhǎng)期盈利潛力。

作為市值超過1萬(wàn)億美元的少數(shù)幾家公司之一，英偉達(dá)在發(fā)布業(yè)績(jī)后的股價(jià)走勢(shì)有可能帶動(dòng)整個(gè)標(biāo)普500指數(shù)波動(dòng)。根據(jù)數(shù)據(jù)，期權(quán)市場(chǎng)活動(dòng)表明，該報(bào)告發(fā)布后的第二天，股價(jià)將出現(xiàn)10%的波動(dòng)。

不可避免地，其他與人工智能相關(guān)的股票——谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)和微軟(MSFT.US)等重量級(jí)公司以及Palantir Technologies(PLTR.US)等較小的公司——將受到最大的影響。但這份報(bào)告對(duì)美國(guó)以外的市場(chǎng)參與者也很重要，比如英偉達(dá)供應(yīng)商臺(tái)積電(TSM.US)和芯片設(shè)備巨頭阿斯麥(ASML.US)。

但預(yù)期如此之高，業(yè)績(jī)稍微有點(diǎn)令人失望，市場(chǎng)很可能會(huì)劇烈反應(yīng)。Trivariate Research創(chuàng)始人Adam Parker在接受采訪時(shí)說：“如果他們失敗了，整個(gè)股市就會(huì)下跌。這是毫無(wú)疑問的?！?/p>

一個(gè)最值得注意的因素是芯片供應(yīng)。華爾街的一些人士警告稱，無(wú)法從臺(tái)積電獲得足夠的芯片可能會(huì)限制英偉達(dá)的銷量。不過，多數(shù)人認(rèn)為，如果指引良好，這對(duì)英偉達(dá)不會(huì)構(gòu)成問題，因?yàn)檫@些銷售將被推至后續(xù)季度。

對(duì)于更廣泛的市場(chǎng)來(lái)說，面對(duì)利率上升和經(jīng)濟(jì)放緩等不利因素，一份積極的報(bào)告可能有助于讓人們相信，人工智能在提高許多行業(yè)的生產(chǎn)率和利潤(rùn)方面具有改變游戲規(guī)則的潛力。高盛策略師本周推出了一個(gè)“后AI時(shí)代交易”籃子，即受人工智能帶來(lái)的長(zhǎng)期收益提振最大的股票。以Ryan Hammond為首的高盛策略師在一份報(bào)告中寫道，隨著人工智能的廣泛應(yīng)用，這一籃子股票的收益中位數(shù)可能會(huì)比目前的基準(zhǔn)高出72%。

但堅(jiān)定看空股市的摩根士丹利策略師Michael Wilson警告稱，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)背景的情緒惡化意味著，即使是井噴式的業(yè)績(jī)，這一次也可能不足以推動(dòng)市場(chǎng)走高。他寫道:“我們認(rèn)為，英偉達(dá)的出色業(yè)績(jī)不會(huì)像5月份那樣，進(jìn)而改變近期其他衍生品或更廣泛市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)。”