天風(fēng)證券：運(yùn)營(yíng)商引領(lǐng) 國(guó)內(nèi)AI信創(chuàng)有望加速

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，天風(fēng)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，近期行業(yè)信創(chuàng)大單密集落地，麒麟軟件相繼獨(dú)家中標(biāo)中交集團(tuán)國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)框架采購(gòu)項(xiàng)目(6萬(wàn)套)、中國(guó)郵政集團(tuán)服務(wù)器操作系統(tǒng)集采項(xiàng)目(超6萬(wàn)套)。與此同時(shí)，8月7日至9日，財(cái)政部辦公廳連續(xù)發(fā)布操作系統(tǒng)、便攜式計(jì)算機(jī)、臺(tái)式計(jì)算機(jī)、數(shù)據(jù)庫(kù)、工作站政府采購(gòu)需求標(biāo)準(zhǔn)的征求意見(jiàn)稿，預(yù)計(jì)黨政信創(chuàng)采購(gòu)也有望開啟。

事件：

8月20日，中國(guó)電信發(fā)布《中國(guó)電信AI算力服務(wù)器(2023-2024年)集中采購(gòu)項(xiàng)目集中資格預(yù)審公告》。

▍天風(fēng)證券主要觀點(diǎn)如下：

1、中國(guó)電信集采4175臺(tái)AI算力服務(wù)器，佐證AI服務(wù)器高景氣度

中國(guó)電信此次AI服務(wù)器集采分4個(gè)標(biāo)包，標(biāo)包1和標(biāo)包2均為I系列服務(wù)器，合計(jì)包括2073臺(tái)訓(xùn)練型風(fēng)冷服務(wù)器、125臺(tái)訓(xùn)練型液冷服務(wù)器和1182臺(tái)InfiniBand交換機(jī);標(biāo)包3和標(biāo)包4為G系列服務(wù)器，1048臺(tái)訓(xùn)練型風(fēng)冷服務(wù)器和929臺(tái)訓(xùn)練型液冷服務(wù)器。

中國(guó)電信此次集中采購(gòu)合計(jì)采購(gòu)4175臺(tái)訓(xùn)練服務(wù)器，與之對(duì)比，中國(guó)電信2021-2022年服務(wù)器集中采購(gòu)項(xiàng)目中，僅采購(gòu)1268臺(tái)GPU型服務(wù)器，此次集采AI服務(wù)器數(shù)量大幅增長(zhǎng)，佐證國(guó)內(nèi)AI服務(wù)器高景氣度。

2、預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)占比約47%，運(yùn)營(yíng)商有望引領(lǐng)國(guó)內(nèi)AI信創(chuàng)加速

中國(guó)電信此次集采服務(wù)器分為I系列和G系列兩類，根據(jù)公告，I系列服務(wù)器CPU采用2顆第四/五代Intel至強(qiáng)可擴(kuò)展處理器，G系列服務(wù)器CPU采用4顆鯤鵬920系列處理器，根據(jù)CPU型號(hào)，G系列服務(wù)器為國(guó)產(chǎn)服務(wù)器，采購(gòu)數(shù)量占比達(dá)到約47.5%。

對(duì)比中國(guó)電信2021-2022年服務(wù)器集中采購(gòu)項(xiàng)目?jī)H采購(gòu)搭載Intel系列芯片CPU和NvidiaGPU卡的GPU服務(wù)器，中國(guó)電信開啟AI信創(chuàng)服務(wù)器采購(gòu)。2022年中國(guó)聯(lián)通人工智能服務(wù)器集中采購(gòu)項(xiàng)目中，中國(guó)聯(lián)通標(biāo)包二采購(gòu)基于Ascend的AI服務(wù)器612臺(tái)，數(shù)量占比約33.3%，預(yù)算占比約30.7%。

運(yùn)營(yíng)商引領(lǐng)下，國(guó)內(nèi)AI信創(chuàng)有望加速。

3、大單密集落地，行業(yè)信創(chuàng)進(jìn)入存量規(guī)模化替代階段

近期行業(yè)信創(chuàng)大單密集落地，麒麟軟件相繼獨(dú)家中標(biāo)中交集團(tuán)國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)框架采購(gòu)項(xiàng)目(6萬(wàn)套)、中國(guó)郵政集團(tuán)服務(wù)器操作系統(tǒng)集采項(xiàng)目(超6萬(wàn)套)。7月13日，中信銀行發(fā)布通用基礎(chǔ)設(shè)施集成商入圍采購(gòu)項(xiàng)目招標(biāo)公告，采購(gòu)ARM芯片服務(wù)器約34.01億元，采購(gòu)C86芯片服務(wù)器約10.20億元。預(yù)計(jì)金融、運(yùn)營(yíng)商外，交通、電力等行業(yè)信創(chuàng)落地加速。

與此同時(shí)，8月7日至9日，財(cái)政部辦公廳連續(xù)發(fā)布操作系統(tǒng)、便攜式計(jì)算機(jī)、臺(tái)式計(jì)算機(jī)、數(shù)據(jù)庫(kù)、工作站政府采購(gòu)需求標(biāo)準(zhǔn)的征求意見(jiàn)稿，預(yù)計(jì)黨政信創(chuàng)采購(gòu)也有望開啟。

建議關(guān)注：

ARM服務(wù)器：神州數(shù)碼(000034.SZ)等;

x86服務(wù)器：海光信息(688041.SH)等;

基礎(chǔ)軟件：麒麟信安(688152.SH)等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

信創(chuàng)落地不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、AI應(yīng)用落地不及預(yù)期、供應(yīng)鏈被限制風(fēng)險(xiǎn)。