美銀證券：重申快手-W(01024)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至86港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，重申快手-W(01024)“買入”評(píng)級(jí)，公司第二季業(yè)績(jī)?cè)俅蝿兕A(yù)期，尤其是利潤(rùn)表現(xiàn)，將2023-25財(cái)年每股盈測(cè)上調(diào)5%至15%，目標(biāo)價(jià)由85港元升至86港元，看好電子商務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展和利潤(rùn)率的逐步改善。該行預(yù)計(jì)，公司2024和2025年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率將分別擴(kuò)大到14%和19%，之前預(yù)測(cè)為12%和18%，主要受惠于電子商務(wù)和廣告業(yè)務(wù)組合的毛利率改善。同時(shí)預(yù)計(jì)，快手毛利率每年增長(zhǎng)2至3%，到2025年毛利率將達(dá)到55%。加上主要支出項(xiàng)目的成本控制，將降低用戶獲取成本。