應(yīng)用材料(AMAT.US)業(yè)績(jī)有亮點(diǎn)但也不全樂觀，華爾街怎么看？

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，應(yīng)用材料(AMAT.US)公布了強(qiáng)于預(yù)期的季度業(yè)績(jī)和指引，引得幾位華爾街分析師紛紛稱贊該公司在成熟產(chǎn)品方面的實(shí)力。截至發(fā)稿，該股盤初漲超1%。

其中，摩根士丹利分析師Joseph Moore給予應(yīng)用材料“持股觀望”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)價(jià)從125美元上調(diào)至139美元。Moore表示，該公司代工/邏輯芯片業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)一直是該公司今年的“亮點(diǎn)”。然而，DRAM芯片(動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器)支出的激增令人驚訝，即使Moore認(rèn)為這可能是不可持續(xù)的。

Moore在一份投資者報(bào)告中寫道:“雖然設(shè)備在此次盈利周期中的表現(xiàn)總體上比人們擔(dān)心的要好，但應(yīng)用材料的季度收入并沒有從峰值水平大幅下降，這與同行形成了鮮明對(duì)比。”他引用了拉姆研究(LRCX.US)及科磊(KLAC.US)等公司的數(shù)據(jù)。

Moore補(bǔ)充稱，盡管該公司去年由于供應(yīng)限制而表現(xiàn)不佳，但該公司的表現(xiàn)仍然不錯(cuò)，尤其是在ICAPS領(lǐng)域，而且該公司在中國(guó)的強(qiáng)勢(shì)地位和落后優(yōu)勢(shì)是"主要因素"。

值得一提的是，應(yīng)用材料表示，其代工和邏輯業(yè)務(wù)的收入占季度銷售額的79%，高于上年同期的66%。來自動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器和閃存的收入分別占17%和4%，而上年同期為15%和19%。

此外，摩根大通分析師Harlan Sur在公布業(yè)績(jī)后將應(yīng)用材料目標(biāo)價(jià)從145美元上調(diào)至165美元，維持“增持”評(píng)級(jí)，并表示考慮到該公司在晶圓代工和邏輯領(lǐng)域的“健康敞口”，他相信該公司將超越晶圓廠設(shè)備市場(chǎng)。

Sur表示，盡管內(nèi)存支出仍斷斷續(xù)續(xù)，但這一結(jié)果可能表明，內(nèi)存業(yè)務(wù)在明年出現(xiàn)改善趨勢(shì)之前已經(jīng)“觸底”，該公司可能會(huì)受益于新技術(shù)，如全環(huán)柵晶體管(GAA)和先進(jìn)封裝。

Sur在一份投資者報(bào)告中寫道:“總體而言，我們相信應(yīng)用材料完全有能力從即將到來的多項(xiàng)技術(shù)變革中受益，這些變革將在未來幾年推動(dòng)其在晶圓廠設(shè)備市場(chǎng)的表現(xiàn)?！?/p>

展望未來，應(yīng)用科技表示，預(yù)計(jì)第四財(cái)季營(yíng)收將達(dá)到約65.1億美元，好于市場(chǎng)預(yù)期的58.8億美元。該公司還預(yù)計(jì)第四財(cái)季不包括部分項(xiàng)目的每股收益為1.82 - 2.18美元，也好于市場(chǎng)預(yù)期的1.61美元。

然而，以Steve Barger為首的KeyBanc Capital Markets分析師則持謹(jǐn)慎態(tài)度。他們指出，盡管強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)指引表明應(yīng)用材料在ICAPS領(lǐng)域和中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，但該公司近期可能面臨內(nèi)存方面的一些問題，尤其是NAND芯片。