富瑞：維持嗶哩嗶哩-W(09626)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至177港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，維持嗶哩嗶哩-W(09626)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)由169港元上調(diào)至177港元。該行相信，公司新的指引反映出最新業(yè)務(wù)趨勢及回應(yīng)市場憂慮。管理層強(qiáng)調(diào)日活躍用戶(DAU)增長和變現(xiàn)的效應(yīng)，前者仍保持強(qiáng)勁勢頭，又重申于2024年實(shí)現(xiàn)收支平衡目標(biāo)。另認(rèn)為在騰訊和阿里支持下，B站將有望捕捉Z世代娛樂市場在主題、社區(qū)和商業(yè)化方面的長期趨勢。

該行提到，集團(tuán)經(jīng)修訂全年收入指引225億至235億元人民幣。該行預(yù)計(jì)集團(tuán)第三季度的總收入將同比持平至58億元人民幣。按細(xì)分市場劃分，考慮到游戲收入攤銷，該行估計(jì)手游收入按季增長11%至9.9億元人民幣，增值服務(wù)收入或同比增17%，其中直播同比增35%，線上廣告預(yù)計(jì)同比增長25%。毛利率則預(yù)將小幅擴(kuò)至約23.5%，整體估計(jì)全年總收入將同比增長5%至230億元人民幣。