天風證券：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 FY24Q1凈利潤大超預期

智通財經(jīng)APP獲悉，天風證券發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，預計FY2024-26年歸屬股東凈利潤(Non-GAAP)1642/1864/2164億元。集團持續(xù)進行人事調整及策略變革，本季度多項業(yè)務增長強勁并且盈利能力超預期。得益于公司運營效率提高;投資子公司業(yè)績良好及成本管控良好，F(xiàn)Y24Q1利潤超預期增長，經(jīng)調整凈利潤為449.22億元，yoy+48%，超出機構一致預期23%;經(jīng)調整EBITA453.71億，yoy+32%。

報告中稱，F(xiàn)Y2024Q1是經(jīng)歷“1+6+N”組織變革后的阿里的首個財報季度。財報中顯示業(yè)績全面增長，多個業(yè)務增長強勁且超市場預期，自我變革初見成效：1)中國商業(yè)：淘寶新增512萬商家,營收yoy+12%，天貓入駐商家yoy+75%;2)國際數(shù)字商業(yè)集團：Trendyol首次實現(xiàn)正盈利。貨幣化改善帶來降本成效。3)菜鳥集團：海外分揀中心增加至18個，國際履約解決方案服務、國內消費者物流服務業(yè)績提升。4)阿里云：魔塔社區(qū)模型下載量超4500萬，“通義千問”70億參數(shù)通用模型和對話模型。5)本地生活集團：線下消費逐級復蘇，五一期間高德DAU峰值超2億。