沙特加速減持美債! Lucid(LCID.US)等風(fēng)險資產(chǎn)有望承接資金

智通財經(jīng)APP獲悉，沙特阿拉伯持有的美國國債規(guī)模降至6年多來的最低水平，有分析人士判斷主要因該國將更多的石油財富配置到了風(fēng)險更高的資產(chǎn)類別。根據(jù)美國財政部的數(shù)據(jù)，這一海灣國家在6月份出售了超過30億美元的美國國債，更是連續(xù)三個月拋售美國國債，使其持有的美債規(guī)模降至1081億美元。鄰國阿聯(lián)酋則出售了近40億美元美國國債。

沙特持有的美債跌至2016年以來最低水平——沙特在6月份出售了價值超過30億美元美債

阿拉伯海灣地區(qū)的這些富裕石油國家正在尋找新的投資途徑，以獲得更高的投資回報率，并且該地區(qū)對于美元霸權(quán)的反彈力量正在積聚。自2020年初以來，沙特阿拉伯加速減持美債，該國持有的美國國債減少了41%以上。

沙特的巨額財富選擇越來越多地投向一些風(fēng)險較高的資產(chǎn)，并且有可能保持這一趨勢。比如仍未實現(xiàn)盈利的美國電動汽車新貴Lucid Group(LCID.US)，以及投資優(yōu)步科技(UBER.US)和紐卡斯爾聯(lián)足球俱樂部等資產(chǎn)。最新披露數(shù)據(jù)顯示，沙特主權(quán)財富基金——“公共投資基金”(PIF)第二季度繼續(xù)大力增持Lucid，持股數(shù)較上一季度增長23%。

根據(jù)Bloomberg Economics的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，到2022年底，沙特阿拉伯外部財富在風(fēng)險資產(chǎn)中的份額約為40%。自2016年以來，這一數(shù)字增長了一倍多，當時的副王儲穆罕默德·本·薩勒曼(Mohammed bin Salman)表示，他希望加大力度投資于石油以外的各行各業(yè)。

“在國內(nèi)市場，更高的風(fēng)險意味著沙特王國資產(chǎn)面臨潛在的損失。在全球范圍內(nèi)，沙特財富的重新分配可能導(dǎo)致美債收益率上行，進而導(dǎo)致全球融資成本上升?！盉loomberg Economics首席新興市場經(jīng)濟學(xué)家Ziad Daoud表示。

周二美國財政部公布的最新數(shù)據(jù)顯示，與海灣國家的拋售相呼應(yīng)，美債兩大最大規(guī)模海外債主之一的中國在6月份拋售了高達113億美元的美國國債，將其持有的美國國債降至2009年年中以來的最低水平。

另一最大規(guī)模海外債主日本，以及美國同盟國英國則被廣泛認為是全球最安全資產(chǎn)之一——美國國債的的最大買家。美國財政部公布的數(shù)據(jù)顯示，到今年6月，日本仍是持有美國國債最多的國家地區(qū)，當月共持有1.1056萬億美元，較5月持倉環(huán)比增加88億美元。

沙特阿拉伯是全球最大規(guī)模的石油出口國，也是上世紀70年代建立的“石油美元體系”(petrodollar system)的最重要支柱，該體系依賴于以美元計價的原油出口定。在幾十年來一直緊盯美元匯率的同時，它現(xiàn)在也在尋求加強與包括中國在內(nèi)的重要貿(mào)易伙伴的關(guān)系，以實現(xiàn)經(jīng)濟模式多元化，并且擺脫對能源的依賴。

在過去，油價和產(chǎn)量的上升會迅速轉(zhuǎn)化為沙特阿拉伯外匯儲備量的大幅增加。但沙特官員們一年前宣布，沙特王國計劃保留這筆錢。

目前尚不清楚沙特將如何具體分配這筆資金。其他潛在的轉(zhuǎn)移支付接受者包括負責投資發(fā)展沙特基礎(chǔ)設(shè)施的國家發(fā)展基金(National Development Fund)，以及沙特主權(quán)財富基金——公共投資基金(Public Investment Fund，即大名鼎鼎的PIF基金)。

今年，沙特通過加大力度減產(chǎn)來支撐原油價格，雖然此舉刺激油價上行，但也使其從海外石油銷售中獲得的收入大大減少。在2022年獲得高達3260億美元因油價上漲帶來的意外之財后，沙特阿拉伯面臨著在近十年來首次出現(xiàn)盈余之后不久，再度出現(xiàn)預(yù)算赤字的風(fēng)險。