港股概念追蹤 | 光伏產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)產(chǎn)銷兩旺 傳統(tǒng)裝機旺季將至 景氣度有望回升(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，今年上半年，我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢頭強勁，各項指標均呈快速增長態(tài)勢。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，7月份太陽能電池產(chǎn)品產(chǎn)量同比增長65.1%。另外，8月14日，晶科能源(688223.SH)發(fā)布半年報，上半年凈利潤增長逾三倍，可謂業(yè)績炸裂。國泰君安研報顯示，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格已趨于穩(wěn)定，下游客戶開始增加訂單，9-11月為國內(nèi)需求旺季，將帶動行業(yè)排產(chǎn)持續(xù)提升。

最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國光伏發(fā)電累計達2663億千瓦時，同比增長約30%，新增發(fā)電裝機規(guī)模7842萬千瓦，同比增長154%，基本與去年全年數(shù)據(jù)相當。截至6月底，光伏發(fā)電累計裝機規(guī)模約4.7億千瓦，已超過水電成為我國裝機規(guī)模第二大電源。

投資方面，今年上半年，我國光伏發(fā)電完成投資超過1300億元，約占全部可再生能源完成投資的50%。出口方面，上半年，我國光伏產(chǎn)品出口總額達到289.2億美元，同比增長11.6%，有效助力外貿(mào)提質(zhì)升級。

今年上半年，我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均在快速增長，全國多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量同比增長均超過65%。同時，光伏設備的智能化、綠色化水平也在不斷提升，進一步降本增效，推動產(chǎn)業(yè)迭代升級。

從2023年半年報或業(yè)績快報看，多家光伏企業(yè)上半年實現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺。其中，晶科能源、歐晶科技、清源股份、鈞達股份等公司預告凈利潤增長上限超300%。

8月14日晚間，晶科能源披露2023年半年報，財報數(shù)據(jù)堪稱靚麗：上半年，實現(xiàn)營業(yè)收入536.24億元，同比增長60.52%;歸屬于上市公司股東的凈利潤38.43億元，同比飆漲324.58%;經(jīng)營性現(xiàn)金流55.72億元，同比大漲149.81%。

從銷售數(shù)據(jù)看，晶科能源上半年共向全球銷售了33.1GW光伏產(chǎn)品，其中組件約30.8GW，N 型組件約16.4GW。第三季度，公司組件出貨預期為19-21GW。基于對下半年產(chǎn)業(yè)鏈價格企穩(wěn)、終端需求持續(xù)釋放及新建N型產(chǎn)能投產(chǎn)的看好，晶科能源宣布將2023年全年組件出貨預期上調(diào)至70-75GW。

8月2日晚，“光伏茅”隆基綠能發(fā)布2023年半年度業(yè)績快報。經(jīng)初步核算，隆基綠能2023年半年度實現(xiàn)營業(yè)總收入646.64億元，同比增長28.26%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤91.79億元，同比增長41.63%。隆基綠能表示，硅片和組件出貨量較去年同期大幅增長。隨著上游多晶硅料價格的下降，公司組件產(chǎn)品毛利率同比修復。

鈞達股份預計，2023年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤9億元-11億元，同比增長230%-300%。報告期內(nèi)，公司電池片出貨量為11.4GW，同比增長181%。其中，PERC產(chǎn)品出貨量4.84GW，N型TOPCon產(chǎn)品出貨量6.56GW。

天合光能則預計2023年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤33.28億元到37.52億元，同比預增162.14%到195.61%。

萬聯(lián)證券投資顧問屈放表示，“與去年光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游因為硅料價格屢創(chuàng)新高而利潤大增不同，今年光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游由于價格回落導致利潤減少，但卻刺激下游裝機量顯著增加，從而促進下游企業(yè)利潤回升?！?/p>

光伏行業(yè)目前正處于產(chǎn)能過剩和技術迭代關鍵時期，圍繞先進產(chǎn)能的擴張尤其激烈。

天合光能稱，“淘汰低效率、高成本的老產(chǎn)能，建設高效、低成本的先進產(chǎn)能成為行業(yè)發(fā)展重要方向。”

天合光能6月30日晚披露定增預案，擬募資不超過109億元用于太陽能電池及光伏組件等項目。吳群表示，作為頭部企業(yè)，天合光能投資N型先進產(chǎn)能，將引領N型技術應用，加快先進電池組件產(chǎn)能建設，緊抓行業(yè)發(fā)展機遇，擴大市場份額。

晶澳科技則表示，廣義上的產(chǎn)能包括落后產(chǎn)能以及規(guī)劃未投產(chǎn)的產(chǎn)能，此統(tǒng)計口徑的產(chǎn)能長期處于過剩狀態(tài)，且遠超市場需求，但高性價比的產(chǎn)品通常處于產(chǎn)能不足狀態(tài)。

8月14日晚，晶科能源公告稱，擬定增募資不超過97億元，用于山西晶科一體化大基地串聯(lián)拉晶、硅片、電池及組件等項目。公司表示，通過募投項目的實施，公司將在提高量產(chǎn)效率、降低單位成本、引領產(chǎn)能升級等方面構筑中長期“護城河”，確保公司N型產(chǎn)品先進產(chǎn)能優(yōu)勢。

據(jù)華創(chuàng)證券研報，7月N型組件相比P型組件溢價為0.04元/W，N型產(chǎn)品持續(xù)降本增效，終端對N型組件的接受度更高，N型產(chǎn)品溢價有望保持較高水平。

“光伏行業(yè)傳統(tǒng)裝機旺季一般在二季度和四季度?！比f創(chuàng)投行研究院院長段志強表示。

根據(jù)光伏行業(yè)2023年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望報告，2023年中國光伏新增裝機預測已由95GW-120GW上調(diào)至120GW-140GW，全球光伏新增裝機預測已由280GW-330GW上調(diào)至305GW-350GW。

相關概念股：

新特能源(01799)：公司主營多晶硅生產(chǎn)、向太陽能和風能發(fā)電廠及系統(tǒng)提供工程建設承包服務以及太陽能和風能發(fā)電廠的運營。

協(xié)鑫科技(03800)：公司主要從事為光伏業(yè)內(nèi)公司制造多晶硅及硅片，以及發(fā)展管理及營運環(huán)保發(fā)電廠，是國內(nèi)硅料四大巨頭之一。協(xié)鑫科技持續(xù)擴張顆粒硅產(chǎn)能，預計2023-2025年硅料產(chǎn)能將分別達到30/40/50萬噸。

福萊特玻璃(06865)：6月27日，大摩發(fā)布研究報告稱，維持福萊特玻璃“增持”評級，綜合各項影響，將2023-25年每股盈測分別上調(diào)3%/10%/3%，目標價由26港元上調(diào)至29.8港元。該行表示，鑒于年初至今純堿價格較低，將公司今明年太陽能玻璃成本預測下調(diào);同時下調(diào)今年生產(chǎn)預測，因集團計劃今年第四季才將余下4條生產(chǎn)線全部投入營運?；诮衲?月中旬以來，浮法玻璃行業(yè)利潤率快速恢復，大摩輕微上調(diào)浮法玻璃板塊的利潤貢獻預測。

信義光能(00968)：2022年底公司光伏玻璃產(chǎn)能達到日熔量1.98萬噸/天，國信證券預計2023年底有望達到2.68萬噸/天，預計位列行業(yè)第一。