花旗：予友邦保險(01299)“買入”評級 目標(biāo)價降至105港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報告稱，予友邦保險(01299)“買入”評級，下調(diào)2023財年的每股內(nèi)含價值(EVPS)預(yù)測3%，但大部分會被較高的新業(yè)務(wù)價值預(yù)測所抵銷，目標(biāo)價由106港元微降至105港元。

報告中稱，公司即將公布中期業(yè)績。該行預(yù)計，集團(tuán)期內(nèi)按固定匯率(CER)新業(yè)務(wù)價值同比將升33%，實際匯率(AER)同比升29%。按地區(qū)劃分，預(yù)計整體新業(yè)務(wù)價值將取得積極增長，其中中國內(nèi)地、香港及泰國業(yè)務(wù)更好。

該行預(yù)計，友邦保險的契約服務(wù)邊際(CSM)余額將較對上一個半年小幅增長1%至509億美元，但由于索賠變得正常及股票回購后投資規(guī)?？s小，稅后營運(yùn)利潤將同比下降4%。該行相信，受到投資、股息支付、回購和外匯損失的拖累，集團(tuán)的企業(yè)價值將下滑1.5%。該行認(rèn)為集團(tuán)最近的股價調(diào)整更多是由于技術(shù)原因，而基本面依然穩(wěn)固，預(yù)計其2024及2025財年的新業(yè)務(wù)價值將繼續(xù)有中至高雙位數(shù)增長。