港股概念追蹤 | 歐洲天然氣期貨漲超30% LNG供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)加劇(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，8月9日，歐洲天然氣期貨漲超30%，突破40歐元/兆瓦時(shí)，創(chuàng)6月中旬以來新高。消息面上，澳大利亞一些工廠可能發(fā)生罷工，令液化天然氣供應(yīng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)加大。咨詢公司Inspired Plc的董事Nick Campbell表示，如果供應(yīng)中斷，亞洲買家很可能會(huì)競(jìng)相提高液化天然氣進(jìn)口量，以取代澳大利亞的進(jìn)口量，這也將影響到歐洲。

近來，歐洲天然氣不斷上漲，供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)和即將到來的冬季不確定性蓋過了不斷上升的庫存水平。

日前，天然氣網(wǎng)絡(luò)管理公司Gassco AS表示，挪威的Troll油田正在減少產(chǎn)能，超出了早期維護(hù)計(jì)劃的范圍。交易員們正密切關(guān)注來自該國(guó)的天然氣流量，該國(guó)是歐洲最大的天然氣供應(yīng)國(guó)。近幾個(gè)月來，長(zhǎng)期的供應(yīng)中斷導(dǎo)致天然氣價(jià)格飆升。此外，挪威的季節(jié)性維護(hù)可能延遲也帶來了風(fēng)險(xiǎn)，加劇了價(jià)格上行壓力。

從供應(yīng)端看，在2025年之前，全球幾乎沒有新的液化天然氣和管道氣新增產(chǎn)能上線運(yùn)營(yíng)。這意味著市場(chǎng)平衡依然脆弱，一旦需求側(cè)出現(xiàn)超預(yù)期的正向沖擊，氣價(jià)短時(shí)間大漲的概率就會(huì)增加。

自去年2月俄烏沖突爆發(fā)后，歐盟一直在努力建立高水平的天然氣儲(chǔ)存，以應(yīng)對(duì)俄羅斯天然氣供應(yīng)的減少，尤其是在需求高峰的冬季。隨著時(shí)間進(jìn)入8月，歐盟儲(chǔ)存天然氣的任務(wù)也愈發(fā)迫切。

據(jù)歐洲天然氣基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)(Gas Infrastructure Europe)的數(shù)據(jù)，歐盟當(dāng)前的天然氣儲(chǔ)量比前五年平均水平高出近20%。分析師預(yù)測(cè)，可容納約1000億立方米的天然氣儲(chǔ)氣庫將在11月前達(dá)到歐盟官方儲(chǔ)氣目標(biāo)的90%。

盡管如此，IEA稱，即使在今年10月前歐盟的儲(chǔ)氣率接近達(dá)到100%，仍然不能保證未來天然氣市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。歐盟約10%的進(jìn)口天然氣仍由俄羅斯供應(yīng)，并且隨著中國(guó)的液化天然氣進(jìn)口量恢復(fù)，全球液化天然氣市場(chǎng)供應(yīng)可能會(huì)更為緊張。過于干燥和寒冷的氣候因素也將對(duì)歐洲天然氣市場(chǎng)造成壓力。

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，在俄羅斯與烏克蘭的緊張局勢(shì)加劇之際，市場(chǎng)似乎也難以對(duì)健康的冬季庫存與出現(xiàn)寒冷季節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)之間的不匹配進(jìn)行定價(jià)。

此前，IEA就警告稱，如果俄羅斯進(jìn)一步削減對(duì)歐洲大陸的天然氣供應(yīng)，面對(duì)歐陸地區(qū)可能的寒流侵襲，歐盟將面臨一個(gè)非常艱巨的“寒冬”。

光大期貨認(rèn)為，歐洲市場(chǎng)仍面臨來自供應(yīng)端的缺口，需要進(jìn)口和去年相當(dāng)量的LNG來補(bǔ)充俄羅斯管道氣的缺口。隨著三、四季度需求旺季的再度來臨，屆時(shí)需求將提振價(jià)格上行。

相關(guān)概念股：

新奧能源(02688)：6月15日，建銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，將新奧能源評(píng)級(jí)從“中性”上調(diào)至“跑贏大市”，預(yù)計(jì)低基數(shù)及潛在宏觀刺激措施可能會(huì)激發(fā)未來幾季天然氣需求改善，目標(biāo)價(jià)則由112港元調(diào)升至120港元。

華潤(rùn)燃?xì)?01193)：7月31日，建銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持華潤(rùn)燃?xì)狻爸行浴痹u(píng)級(jí)，表示其接駁業(yè)務(wù)較同行更具彈性，以及其股息增長(zhǎng)，但將2024至25年盈利預(yù)測(cè)下調(diào)2%，目標(biāo)價(jià)也由30港元下調(diào)至29港元。

中國(guó)燃?xì)?00384)：中國(guó)燃?xì)馐侵袊?guó)最大的跨區(qū)域綜合能源供應(yīng)及服務(wù)企業(yè)之一，主要于中國(guó)從事投資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)城市與鄉(xiāng)鎮(zhèn)燃?xì)夤艿阑A(chǔ)設(shè)施、燃?xì)獯a頭、儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施和燃?xì)馕锪飨到y(tǒng)，向居民和工商業(yè)用戶輸送天然氣和液化石油氣,建設(shè)和經(jīng)營(yíng)壓縮天然氣╱液化天然氣加氣站，開發(fā)與應(yīng)用天然氣、液化石油氣相關(guān)技術(shù)。