瑞銀：升利豐(00494)目標(biāo)價至4.8元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀香港策略分析員梁裕昌在12月內(nèi)，兩度發(fā)表報告唱好利豐(00494)，繼月初上調(diào)評級至“買入”及目標(biāo)價至4.4元，剛再發(fā)表報告，將目標(biāo)價進(jìn)一步升至4.8元，仍吁“買入”。

瑞銀報告稱，早前利豐出售產(chǎn)品業(yè)務(wù)，雖然有個別投資者質(zhì)疑余下采購業(yè)務(wù)前景，但瑞銀仍相信此舉在三方面有助公司，包括為下一代接班人鋪路，移除預(yù)見度較低運作，以及改善資本架構(gòu)，由于運營及財務(wù)風(fēng)險減，因此進(jìn)一步微升目標(biāo)價至4.8元。

瑞銀稱，新目標(biāo)價等同于2018年市盈率20.9倍，但現(xiàn)模型仍未反映出售產(chǎn)品業(yè)務(wù)，因取決于股東能否在2018年首季度批準(zhǔn)交易(以11億美元出售三項產(chǎn)業(yè)務(wù))。瑞銀現(xiàn)估計利豐2017年純利同比下跌，至2.34億美元，2018年回升至2.68億美元。