財(cái)報(bào)前瞻 | AWS增速恐繼續(xù)放緩 亞馬遜(AMZN.US)Q2業(yè)績(jī)將轉(zhuǎn)靠非云業(yè)務(wù)提振？

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，亞馬遜(AMZN.US)將于美東時(shí)間8月3日美股盤(pán)后(北京時(shí)間8月4日早間)公布2023年第二季度業(yè)績(jī)。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，亞馬遜Q2營(yíng)收為1314.7億美元，上年同期為1212.3億美元，每股收益為35美分，上年同期為虧損20美分。

AWS增長(zhǎng)放緩

隨著通脹繼續(xù)影響企業(yè)和消費(fèi)者的支出，亞馬遜的投資者正在尋找這家科技巨頭云業(yè)務(wù)、廣告收入增長(zhǎng)以及假日季前消費(fèi)者健康狀況的最新消息。

投資者首先將關(guān)注該公司的云服務(wù)提供商AWS在與微軟(MSFT.US)和谷歌(GOOGL.US)競(jìng)爭(zhēng)下的表現(xiàn)。上周二，這兩家公司都報(bào)告稱(chēng)，截至6月30日的季度，其云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)有所放緩。亞馬遜此前也曾表示，由于企業(yè)客戶(hù)重新分配支出以降低成本，AWS的增長(zhǎng)率正在放緩。

金融公司D.A.Davidson Companies的高級(jí)研究分析師Tom Forte表示：“包括微軟Azure、谷歌云和AWS在內(nèi)的云計(jì)算有可能從對(duì)人工智能感興趣的公司那里獲得實(shí)質(zhì)性利益?！?/p>

然而，F(xiàn)orte指出，隨著消費(fèi)者支出的整體回落，投資于人工智能和云計(jì)算工具的企業(yè)被迫重新考慮其支出，這將影響云計(jì)算的增長(zhǎng)。

事實(shí)上，亞馬遜首席財(cái)務(wù)官Brian Olsavsky在4月份的第一季度財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上同樣提到，他預(yù)計(jì)這家科技和零售巨頭的云業(yè)務(wù)將放緩，因?yàn)槠淦髽I(yè)客戶(hù)“在支出方面變得更加謹(jǐn)慎”。

據(jù)美國(guó)知名投研機(jī)構(gòu)Zacks預(yù)計(jì)，第二季度AWS凈銷(xiāo)售額為215億美元，這意味著同比增幅將放緩至9%。

廣告業(yè)務(wù)“強(qiáng)勁增長(zhǎng)”

不過(guò)，作為當(dāng)前亞馬遜增長(zhǎng)最快、利潤(rùn)率最高的業(yè)務(wù)線(xiàn)，廣告業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)能繼續(xù)表現(xiàn)出色，尤其是在數(shù)字廣告市場(chǎng)經(jīng)歷了12-18個(gè)月的艱難時(shí)期后，已經(jīng)顯示出復(fù)蘇的跡象。

正如Olsavsky在第一季度財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上所說(shuō)的：“ 我們的廣告服務(wù)也表現(xiàn)強(qiáng)勁，營(yíng)收(不包括外匯匯率變化的影響)同比增長(zhǎng)23%?！?/p>

另外，投資者也將關(guān)注亞馬遜的廣告業(yè)務(wù)如何與更多的語(yǔ)言模型和生成式人工智能相結(jié)合。首席執(zhí)行官Andy Jassy在第一季度的財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上表示，由于對(duì)機(jī)器學(xué)習(xí)的投資，該公司的廣告業(yè)務(wù)正在“強(qiáng)勁增長(zhǎng)”。

預(yù)計(jì)投資者將把亞馬遜的廣告業(yè)務(wù)與谷歌進(jìn)行比較。谷歌上周二報(bào)告稱(chēng)，盡管廣告業(yè)務(wù)整體出現(xiàn)下滑，但廣告營(yíng)收仍增長(zhǎng)了3.3%，達(dá)到581億美元。

與上年同期相比，谷歌YouTube視頻服務(wù)部門(mén)的廣告銷(xiāo)售額增長(zhǎng)了4.4%，達(dá)到76.7億美元。

亞馬遜第一季度廣告業(yè)務(wù)的凈銷(xiāo)售額為95.1億美元，該業(yè)務(wù)仍然是亞馬遜第一季度增長(zhǎng)最快的收入來(lái)源，占總營(yíng)收的7.5%左右。分析師普遍預(yù)期，該公司第二季度的廣告業(yè)務(wù)營(yíng)收將增至103億美元。

電商利潤(rùn)率同、環(huán)比有望實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)

最后，在零售方面，隨著6月份美國(guó)零售銷(xiāo)售環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，可自由支配支出放緩，亞馬遜將如何讓消費(fèi)者在其網(wǎng)站上購(gòu)物也受到關(guān)注。

投資者期待亞馬遜給出在今年剩余時(shí)間里提高其電商業(yè)務(wù)盈利能力的計(jì)劃。雖然7月11日至12日為期兩天的Prime Day活動(dòng)銷(xiāo)售額創(chuàng)下歷史新高，但這一成績(jī)并不包括在亞馬遜截至6月30日的第二季度業(yè)績(jī)中。不過(guò)，由于Prime活動(dòng)“上半場(chǎng)”的成績(jī)?nèi)绱藘?yōu)異，投資者開(kāi)始展望該公司計(jì)劃在秋季舉辦的另一場(chǎng)Prime活動(dòng)。

CFRA股票研究副總裁Arun Sundaram表示：“市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)將放在提高盈利能力上，希望電商利潤(rùn)率能實(shí)現(xiàn)同比和環(huán)比增長(zhǎng)。”

另外，亞馬遜還在增加其平臺(tái)上的第三方賣(mài)家數(shù)量，這對(duì)該零售商的廣告業(yè)務(wù)有所幫助。供應(yīng)商可以在搜索結(jié)果中購(gòu)買(mǎi)廣告空間，并使用其他工具在產(chǎn)品的海洋中吸引客戶(hù)的注意力。

Sundaram表示：“在亞馬遜上的第三方賣(mài)家數(shù)量正在增加，如果這種情況繼續(xù)下去，他們中的更多人可能會(huì)在亞馬遜上做廣告?！?/p>