大和：預(yù)計中國鐵建(01186)明年新訂單增長放緩 降評級及目標(biāo)價

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報告稱，預(yù)期受高基數(shù)影響，中國鐵建(01186)明年的新訂單增長將會由今年的21%，大幅放緩至12%，將其評級由“優(yōu)于大市”降至“持有”，目標(biāo)價由11元降至9.5元，降幅13.6%。

大和又稱，中鐵建首三季的營運現(xiàn)金流取得負198億元人民幣，反映投資項目的現(xiàn)金流回籠緩慢。而集團截至9月底的負債對資產(chǎn)比率也達到81%，高于國資委80%的監(jiān)管紅線，預(yù)料需要通過提升收入，或改變資本架構(gòu)，以改善有關(guān)問題。

雖然大和因應(yīng)中鐵建第三季度勝于預(yù)期的業(yè)績，而將其今年每股盈利預(yù)測上調(diào)2%，但為反映收入增長預(yù)測改變，將2018至2019年每股盈利預(yù)測下調(diào)1至3%。