野村：中鐵建(001186)新增合約表現(xiàn)強(qiáng)勁 升評級至“買入“

野村發(fā)表報告表示，由于中鐵建(001186)股價自上月24日已調(diào)整5%，較高位調(diào)整9%，現(xiàn)價相當(dāng)于2017年市盈率預(yù)測8.1倍，估值低于同業(yè)，具吸引力。該行上調(diào)對其評級，由“中性”升至“買入”，目標(biāo)價維持12.76港元。

該行預(yù)期，中鐵建未來盈利增速將加快，由2016年的3%增至2017年的18%，2018年也將有10%增幅。鑒于去新增合約表現(xiàn)強(qiáng)勁，該行預(yù)期今年新增合約按年升12%，主要由PPP項目帶動，預(yù)計2017至2018年增長將趨向溫和，增幅約0至2%。

此外，野村表示，中鐵建資產(chǎn)負(fù)債表與同業(yè)相比仍強(qiáng)勁，估計至今年底凈負(fù)債比率11%，遠(yuǎn)低于中國中鐵(00390)的57%，及中交建(01800) 的99%。