中國銀河證券：數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建扎實推進(jìn) 5G大時代AI應(yīng)用賦能

智通財經(jīng)APP獲悉，中國銀河證券發(fā)布研究報告稱，數(shù)字中國等政策不斷加碼、AI新應(yīng)用持續(xù)推新的背景下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建有望夯實助力算力網(wǎng)絡(luò)升級，通信+新基建板塊有望率先預(yù)期上修。ICT基石光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)蘇，催化光模塊、溫控節(jié)能等需求進(jìn)一步增長；5G應(yīng)用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)亦是未來政策及需求關(guān)注重點，高景氣度結(jié)合低估值是選股重點方向。數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建：ICT相關(guān)標(biāo)的天孚通信(300394.SZ)，中際旭創(chuàng)(300308.SZ)，新易盛(300502.SZ)， 華工科技(000988.SZ)等；看好算力網(wǎng)絡(luò)基建+數(shù)據(jù)要素新空間的通信運營商：中國移動(00941)，中國電信(00728)，中國聯(lián)通(00762)。

中國銀河證券主要觀點如下：

上半年通信板塊指數(shù)上漲， 光器件、連接器等子板塊表現(xiàn)較好。

23上半年上證指數(shù)漲幅為3.65%；其中6月上證指數(shù)跌幅為0.08%；深證成指漲幅為2.16%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅為0.98%；一級行業(yè)指數(shù)中，通信板塊漲幅為10.91%。通信板塊個股中，上漲、維持、下跌的個股占比分別為60.31%、6.10%和33.59%。根據(jù)我們對通信行業(yè)劃分子板塊來看，6月光器件、連接器子板塊相關(guān)標(biāo)的表現(xiàn)相對較好，板塊漲幅為28.03%、27.80%。

上半年通信新興業(yè)務(wù)收入持續(xù)較快增長，5G時代AI應(yīng)用大有可為。

電信業(yè)經(jīng)濟(jì)運營來看，電信業(yè)務(wù)上半年收入累計8688億元（同比+6.2%），電信業(yè)務(wù)總量（按上年不變價）累計8887億元（同比+17.1%），通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運行平穩(wěn)向上。新基建建設(shè)方面，5G基站總數(shù)達(dá)293.7萬個，占移動基站總數(shù)的26%。全國互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)量達(dá)11.1億個，比上年末凈增3457萬個。光纖接入（FTTH/O）端口10.6億個，占互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口的96.2%，具備千兆網(wǎng)絡(luò)服務(wù)能力的10G PON端口數(shù)達(dá)2029萬個，新基建建設(shè)規(guī)模不斷提升。電信業(yè)務(wù)使用情況來看，移動互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)達(dá)14.9億戶，比上年末凈增3825萬戶。6月當(dāng)月戶均移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量（DOU）達(dá)到16.78GB/戶·月，同比增長12.8%，增速保持較高水平?？傮w來說，通信行業(yè)在“新基建”、數(shù)據(jù)要素、AI應(yīng)用等推動下穩(wěn)步發(fā)展，算力網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)能力持續(xù)增強(qiáng)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)需求不斷增長，有望為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展持續(xù)注入新動能。

投資建議：優(yōu)選子行業(yè)景氣度邊際改善優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

數(shù)字中國等政策不斷加碼、AI新應(yīng)用持續(xù)推新的背景下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建有望夯實助力算力網(wǎng)絡(luò)升級，通信+新基建板塊有望率先預(yù)期上修。ICT基石光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)蘇，催化光模塊、溫控節(jié)能等需求進(jìn)一步增長；5G應(yīng)用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)亦是未來政策及需求關(guān)注重點，高景氣度結(jié)合低估值是選股重點方向。數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建：ICT相關(guān)標(biāo)的天孚通信(300394.SZ)，中際旭創(chuàng)(300308.SZ)，新易盛(300502.SZ)， 華工科技(000988.SZ)等；看好算力網(wǎng)絡(luò)基建+數(shù)據(jù)要素新空間的通信運營商：中國移動(00941)，中國電信(00728)，中國聯(lián)通(00762)。