大和：維持嘉里物流(00636)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至11港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，維持嘉里物流(00636)“買入”評(píng)級(jí)，將2023至24年每股盈測下調(diào)74%至82%，目標(biāo)價(jià)由21港元下調(diào)至11港元。公司向控股股東順豐控股(002352.SZ)出售亞太地區(qū)及歐洲快遞服務(wù)的若干附屬，總代價(jià)不超過2.5億元，所得款項(xiàng)擬用于償還貸款及營運(yùn)資金。

該行表示，即使嘉里物流是順豐營運(yùn)海外資產(chǎn)的國際平臺(tái)，但相信海外快遞資產(chǎn)出售予順豐將能夠利用在最后一里運(yùn)送(last-mile delivery)的豐富經(jīng)驗(yàn)，改善該業(yè)務(wù)的盈利能力。此外，該行認(rèn)為嘉里未來或有意轉(zhuǎn)讓嘉里泰國予順豐，以集中發(fā)展綜合物流(IL)及國際貨運(yùn)代理(IFF)業(yè)務(wù)。