美股前瞻 | 三大股指期貨齊跌 美聯(lián)儲(chǔ)利率決議重磅來(lái)襲

盤(pán)前市場(chǎng)動(dòng)向

1.7月26日(周三)美股盤(pán)前，美股三大股指期貨齊跌。截至發(fā)稿，道指期貨跌0.08%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.12%，納指期貨跌0.26%。

2.截至發(fā)稿，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.84%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.60%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌1.82%，歐洲斯托克50指數(shù)跌1.48%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油跌1.17%，報(bào)78.70美元/桶。布倫特原油跌1.14%，報(bào)82.30美元/桶。

市場(chǎng)消息

美聯(lián)儲(chǔ)7月利率決議重磅來(lái)襲！美聯(lián)儲(chǔ)將于周四凌晨2:00公布7月利率決議。市場(chǎng)目前基本確定，美聯(lián)儲(chǔ)將宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，屆時(shí)基準(zhǔn)利率將升至5.25%-5.5%，達(dá)到22年來(lái)的最高水平。不過(guò)，市場(chǎng)對(duì)此次加息是否是本輪加息周期的最后一次加息尚未形成共識(shí)。投資者希望從利率決議后美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上的講話尋得一些線索。被視為“美聯(lián)儲(chǔ)喉舌”、有“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的記者Nick Timiraos表示，近幾個(gè)月來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能過(guò)于強(qiáng)勁，因此美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾可能無(wú)法像投資者所預(yù)期的那樣，暗示7月加息將是當(dāng)前緊縮周期的最后一次。

小摩預(yù)測(cè)：“先加息后暫停”將提振股市。包括Andrew Tyler在內(nèi)的摩根大通分析師團(tuán)隊(duì)表示，加息加上暗示政策制定者將在下次會(huì)議上暫停加息的聲明，可能會(huì)推動(dòng)標(biāo)普500指數(shù)上漲0.75%。該團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)這次加息后選擇暫停的概率為65%。并表示，這種可能性幾乎是美聯(lián)儲(chǔ)在未來(lái)幾個(gè)月繼續(xù)收緊貨幣政策的兩倍?！拔覀冋J(rèn)為加息一次后暫停的可能性更大，因?yàn)橥洿嬖跐撛诘纳闲酗L(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)最早可能會(huì)在8月底的杰克遜霍爾會(huì)議上表示加息周期的結(jié)束?！?/p>

汽油價(jià)格創(chuàng)年內(nèi)最大漲幅，美國(guó)通脹要重回“7”時(shí)代?美國(guó)汽油零售價(jià)創(chuàng)下一年多來(lái)的最大漲幅，并正在回升至2023年的最高水平，這可能會(huì)使美聯(lián)儲(chǔ)抗擊通脹的努力復(fù)雜化。美國(guó)汽車(chē)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，周一，平均燃油價(jià)格上漲4美分，達(dá)到每加侖3.636美元，這是自2022年6月以來(lái)的最大漲幅，距離今年4月的峰值僅差5美分。Inflation Insights LLC總裁Omair Sharif稱，汽油價(jià)格的走勢(shì)可能會(huì)推動(dòng)8月份經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上升6%至7%。Sharif在一份報(bào)告中表示，汽油價(jià)格的上漲可能會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)“對(duì)放松加息持謹(jǐn)慎態(tài)度”。

高盛：美元不會(huì)跌得太深。高盛指出，通脹走弱趨勢(shì)將持續(xù)下去，美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)大幅加息的可能性不大，因此未來(lái)美元將繼續(xù)貶值。不過(guò)，高盛認(rèn)為，美元的整體貶值程度將是溫和的，主要是由于以下三點(diǎn)原因：1)美國(guó)通脹比市場(chǎng)預(yù)期更具黏性;2)美國(guó)通脹放緩不是獨(dú)有現(xiàn)象，其他發(fā)達(dá)國(guó)家也正在或即將放松緊縮政策;3)其他國(guó)家貨幣難言強(qiáng)勢(shì)。

“新債王”副手：美國(guó)經(jīng)濟(jì)深度衰退將迫使美聯(lián)儲(chǔ)一口氣降息100個(gè)基點(diǎn)。“新債王”Jeffrey Gundlach副手、Doubleline副首席投資官(CIO)Jeffrey Sherman警告稱，市場(chǎng)應(yīng)做好美國(guó)經(jīng)濟(jì)深度衰退的準(zhǔn)備，美聯(lián)儲(chǔ)有理由大幅降息1個(gè)百分點(diǎn)。這是一個(gè)大膽的預(yù)測(cè)，因?yàn)槠＼浀慕?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)使Sherman認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)明年可能陷入衰退，而美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)本周將進(jìn)一步加息。貨幣市場(chǎng)已經(jīng)押注美聯(lián)儲(chǔ)在2024年總共降息130個(gè)基點(diǎn)，但Sherman認(rèn)為，政策制定者最終將行動(dòng)遲緩，然后不得不實(shí)施自疫情爆發(fā)以來(lái)最大規(guī)模的降息。Sherman表示，“我們所關(guān)注的眾多經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都在發(fā)出警告或衰退信號(hào)。”“等到美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)，降息幅度將達(dá)到100個(gè)基點(diǎn)。”

個(gè)股消息

云業(yè)務(wù)增速放緩、AI增長(zhǎng)引擎仍待啟動(dòng)，微軟(MSFT.US)Q4業(yè)績(jī)不溫不火。盡管微軟主要產(chǎn)品線都已經(jīng)在應(yīng)用AI技術(shù)，但當(dāng)前AI尚未給微軟的業(yè)績(jī)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。微軟2023財(cái)年Q4營(yíng)收同比增長(zhǎng)8%至562億美元，高于市場(chǎng)預(yù)期的554.9億美元，但增速遜于去年同期的12%;每股收益為2.69美元，好于市場(chǎng)預(yù)期的2.56美元。Azure和其他云服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收扣除匯率變動(dòng)后同比增速為27%，和上季度31%的增速相比，進(jìn)一步放緩。此外，該公司預(yù)計(jì)2024財(cái)年Q1營(yíng)收將在538億至548億美元之間，其中值544.3億美元低于分析師平均預(yù)期的549.4億美元。截至發(fā)稿，微軟周三美股盤(pán)前跌超3%。

Alphabet(GOOGL.US)搜索業(yè)務(wù)超預(yù)期擴(kuò)張，AI熱助力谷歌云需求猛增。谷歌母公司Alphabet公布的2023年第二季度財(cái)報(bào)顯示，Q2總營(yíng)收同比增長(zhǎng)7%至746.04億美元，雖然遠(yuǎn)不及新冠疫情期間的兩位數(shù)增速，但已是Q1度增速3%的兩倍多，且遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于分析師普遍預(yù)期的727.7億美元;攤薄后每股收益1.44美元，同樣好于分析師預(yù)期1.32美元。谷歌搜索引擎為Alphabet帶來(lái)的營(yíng)收達(dá)到426億美元，同比增長(zhǎng)近5%，高于分析師預(yù)期的422億美元。谷歌云帶來(lái)的營(yíng)收高達(dá)80.3億美元，同比增長(zhǎng)約28%，與第一季度增速基本持平，止住了連續(xù)兩個(gè)季度增長(zhǎng)放緩的勢(shì)頭，且好于分析師預(yù)期的78.27億美元;且谷歌云連續(xù)兩個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利——營(yíng)業(yè)利潤(rùn)Q2達(dá)到3.95億美元，超過(guò)分析師預(yù)期的1.63億美元。截至發(fā)稿，Alphabet周三美股盤(pán)前漲超6%。

可口可樂(lè)(KO.US)Q2業(yè)績(jī)超預(yù)期，上調(diào)全年業(yè)績(jī)指引。財(cái)報(bào)顯示，可口可樂(lè)Q2營(yíng)收為119.7億美元，好于市場(chǎng)預(yù)期的117.4億美元;可比每股收益為0.78美元，好于市場(chǎng)預(yù)期的0.72美元。該公司預(yù)計(jì)，2023年可比每股收益將增長(zhǎng)5%*%，高于此前預(yù)期的4%-5%;預(yù)計(jì)2023年內(nèi)生性營(yíng)收將增長(zhǎng)8%-9%，高于此前預(yù)期的7%-8%。

商業(yè)飛機(jī)業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，波音(BA.US)Q2營(yíng)收同比增長(zhǎng)18%超預(yù)期。財(cái)報(bào)顯示，由于商用飛機(jī)業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，波音Q2營(yíng)收同比增長(zhǎng)18%至197.5億美元，好于市場(chǎng)預(yù)期183.7億美元;其中，商用飛機(jī)業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)41%至88.4億美元，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的75.7億美元。凈虧損為1.49億美元，上年同期凈利潤(rùn)為1.60億美元。調(diào)整后自由現(xiàn)金流為25.8億美元，市場(chǎng)預(yù)估為-7360萬(wàn)美元。此外，該公司仍預(yù)測(cè)，波音737今年將交付400-450架。截至發(fā)稿，波音周三美股盤(pán)前漲超3%。

廣告需求仍低于預(yù)期，Snap(SNAP.US)Q2收入連續(xù)下跌。財(cái)報(bào)顯示，該公司Q2營(yíng)收同比下降了4%至10.68億美元，好于分析師平均估計(jì)的10.5億美元，但這是Snap連續(xù)第二個(gè)季度營(yíng)收同比下降;凈虧損為3.77億美元，合每股虧損0.24美元，而上年同期的凈虧損為4.22億美元，合每股虧損0.26美元。據(jù)了解，Snap預(yù)計(jì)當(dāng)前季度的營(yíng)收處于分析師預(yù)期的低端，這表明數(shù)字廣告業(yè)務(wù)的改善需要比預(yù)期更長(zhǎng)的時(shí)間才能見(jiàn)效。截至發(fā)稿，Snap周三美股盤(pán)前跌超17%。

德州儀器(TXN.US)Q2營(yíng)收同比降低13.1%，業(yè)績(jī)指引顯示行業(yè)低迷仍在持續(xù)。財(cái)報(bào)顯示，德州儀器Q2營(yíng)收為45.3億美元，同比降低13.1%，高于市場(chǎng)預(yù)期的43.7億美元;每股收益為1.87美元，高于市場(chǎng)預(yù)期的1.77美元。德州儀器預(yù)計(jì)Q3營(yíng)收預(yù)計(jì)將在43.6億美元至47.4億美元之間，這一區(qū)間的中間值低于分析師平均預(yù)期的45.9億美元。該公司對(duì)三季度的營(yíng)收預(yù)測(cè)不溫不火，表明關(guān)鍵類(lèi)型電子產(chǎn)品需求的低迷仍在持續(xù)。截至發(fā)稿，德州儀器周三美股盤(pán)前跌超4%。

葛蘭素史克(GSK.US)Q2營(yíng)收超預(yù)期，上調(diào)全年盈利指引。財(cái)報(bào)顯示，葛蘭素史克Q2營(yíng)收為71.8億英鎊，同比增長(zhǎng)4%，市場(chǎng)預(yù)期為67.7億英鎊;調(diào)整后每股收益為38.8便士，同比增長(zhǎng)16%，市場(chǎng)預(yù)期為34.7便士。該公司目前預(yù)計(jì)，今年調(diào)整后每股收益將增長(zhǎng)14%-17%，高于此前12%-15%的預(yù)期。該公司還將全年收入增長(zhǎng)預(yù)期從此前的6%-8%上調(diào)至8%-10%。

受鐵礦石價(jià)格大跌拖累，力拓(RIO.US)上半年盈利暴跌34%。全球最大的鐵礦石生產(chǎn)商力拓上半年基本盈利下降近34%，并大幅削減了中期股息，原因是鐵礦石價(jià)格下跌抵消了皮爾巴拉(Pilbara)業(yè)務(wù)出貨量增加的影響。數(shù)據(jù)顯示，該公司截至6月30日的六個(gè)月基本盈利為57億美元，低于上年同期的86.3億美元，也低于市場(chǎng)普遍預(yù)期的58.5億美元。

德銀(DB.US)Q2凈利潤(rùn)同比下降27%，信貸損失準(zhǔn)備金同比增長(zhǎng)72%。財(cái)報(bào)顯示，德銀Q2凈營(yíng)收為74.09億歐元，同比增長(zhǎng)11%。歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)為7.63億歐元，同比下降27%。信貸損失準(zhǔn)備金為4.01億歐元，同比增長(zhǎng)72%。非利息支出為56.02億歐元，同比增長(zhǎng)15%，高于分析師預(yù)期，其中包括遣散費(fèi)和訴訟費(fèi)用。

AT&T(T.US)Q2營(yíng)收同比增長(zhǎng)0.9%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5%。財(cái)報(bào)顯示，該公司Q2營(yíng)收為299.17億美元，同比增長(zhǎng)0.9%，符合市場(chǎng)預(yù)期;凈利潤(rùn)為47.62億美元，同比增長(zhǎng)5%;攤薄后每股收益為0.61美元，上年同期為0.56美元。AT&T第二季度自由現(xiàn)金流輕松超過(guò)預(yù)期，因其降低成本和以更便宜的套餐吸引無(wú)線月費(fèi)用戶的舉措取得了成效。數(shù)據(jù)顯示，第二季度自由現(xiàn)金流為42億美元，好于市場(chǎng)預(yù)期的36億美元。截至發(fā)稿，AT&T周三美股盤(pán)前漲超2%。

重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時(shí)間20:00 美國(guó)6月?tīng)I(yíng)建許可月率修正值

北京時(shí)間22:00 美國(guó)6月季調(diào)后新屋銷(xiāo)售年化總數(shù)

北京時(shí)間次日02:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議

北京時(shí)間次日02:30 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾召開(kāi)貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)

業(yè)績(jī)預(yù)告

周四早間：Meta(META.US)、ServiceNow(NOW.US)、eBay(EBAY.US)

周四盤(pán)前：殼牌(SHEL.US)、意法半導(dǎo)體(STM.US)、施貴寶(BMY.US)、西南航空(LUV.US)、好未來(lái)(TAL.US)、萬(wàn)事達(dá)(MA.US)、麥當(dāng)勞(MCD.US)、汽車(chē)之家(ATHM.US)