申萬(wàn)宏源：升楓葉教育(01317)目標(biāo)價(jià)至11.41元 維持“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，申萬(wàn)宏源發(fā)表報(bào)告稱，楓葉教育(01317)發(fā)布公告稱，以8900萬(wàn)元人民幣(相當(dāng)于1.049億港元)收購(gòu)伊思頓國(guó)際教育投資(深圳)有限公司55%的股權(quán)。該行將楓葉教育目標(biāo)價(jià)由10.7元上調(diào)至11.41元，代表27.4倍18年P(guān)E，現(xiàn)價(jià)距離目標(biāo)價(jià)存在38%的上升空間，維持“買入”評(píng)級(jí)。

該行稱，楓葉教育收購(gòu)深圳學(xué)校顯示了公司強(qiáng)大的執(zhí)行力，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年公司將在一線城市收購(gòu)更多的學(xué)校。

由于深圳學(xué)校小學(xué)初中高中目前分別只有兩個(gè)年級(jí)的學(xué)生，楓葉教育可以相對(duì)容易地調(diào)整課程設(shè)置，而不太影響當(dāng)前學(xué)生的學(xué)習(xí)進(jìn)度。楓葉教育會(huì)針對(duì)小學(xué)生和初中生增加更多的中文課程，以使課程設(shè)置符合當(dāng)?shù)亟逃块T的要求。此外，學(xué)生還將學(xué)習(xí)更多的英語(yǔ)課程，為出國(guó)留學(xué)做準(zhǔn)備。考慮到公司在國(guó)際學(xué)校運(yùn)營(yíng)方面經(jīng)驗(yàn)豐富，該行相信目標(biāo)學(xué)校的課程轉(zhuǎn)型將會(huì)順利進(jìn)行。