高盛：賽富時(shí)(CRM.US)市值將進(jìn)步一提升 予“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，盡管賽富時(shí)(CRM.US)在過(guò)去的一年里經(jīng)歷了巨大的轉(zhuǎn)型，其中包括裁員約10%，但今年以來(lái)該股上漲了近70%。隨著賽富時(shí)在運(yùn)營(yíng)和產(chǎn)品方面的持續(xù)發(fā)展，高盛相信，該公司的市值將進(jìn)步一提升。高盛分析師Kash Rangan予賽富時(shí)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為325美元。他指出，賽富時(shí)最近提高了核心產(chǎn)品的價(jià)格，此前該公司在成本、產(chǎn)品上市和資本配置方面進(jìn)行了“有意義的”改善。

Rangan表示:“雖然定價(jià)對(duì)今年增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)可能很小，因?yàn)?平均)9%的價(jià)格增幅將于8月生效，而且只適用于Tableau及其銷售、服務(wù)、營(yíng)銷和工業(yè)云的新客戶，但我們認(rèn)為(下半年當(dāng)前營(yíng)收履行義務(wù))預(yù)期有上升空間?！彼€認(rèn)為，賽富時(shí)的營(yíng)收增長(zhǎng)可能會(huì)再次加速。

這一增長(zhǎng)很可能來(lái)自賽富時(shí)年度Dreamforce會(huì)議上預(yù)訂的新業(yè)務(wù)，以及“季節(jié)性強(qiáng)勁”的第四季度。

增加生成式人工智能功能也可能提升賽富時(shí)平臺(tái)的價(jià)值，該公司最近七年來(lái)首次對(duì)客戶提價(jià)，這將使賽富時(shí)能夠追隨微軟、財(cái)捷和Adobe的腳步。

Rangan補(bǔ)充說(shuō):“我們還看到，在加速的生成式人工智能產(chǎn)品路線圖中，營(yíng)收的增長(zhǎng)支持了賽富時(shí)的利潤(rùn)率擴(kuò)張努力?！?/p>

Rangan認(rèn)為，賽富時(shí)可能會(huì)在價(jià)值1萬(wàn)億美元的云計(jì)算潛在市場(chǎng)中占有公平的份額，而且年?duì)I收有望達(dá)到500億美元。相比之下，賽富時(shí)在2023財(cái)年的總營(yíng)收為314億美元，同比增長(zhǎng)18%。

賽富時(shí)很可能實(shí)現(xiàn)500億美元的營(yíng)收，這在一定程度上要?dú)w功于新冠疫情。Rangan表示，新冠疫情改變了“企業(yè)啟動(dòng)、建立和利用數(shù)字化客戶關(guān)系的方式，為核心產(chǎn)品帶來(lái)了穩(wěn)定的需求”。

“我們認(rèn)為，未來(lái)5-6年，營(yíng)收和利潤(rùn)率有可能翻一番，在穩(wěn)定狀態(tài)下，盈利可能會(huì)翻兩番，”Rangan繼續(xù)說(shuō)道。“為此，我們?nèi)匀豢春迷摴驹?2023財(cái)年)之后繼續(xù)推動(dòng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(同比)增長(zhǎng)的能力。”