民生證券：算力調度是不是補齊硬件設施短板的“可行解”?

智通財經APP獲悉，民生證券發(fā)布研究報告稱，進入模型加速出新時代，算力需求指數有望更加陡峭。算力調度可協助GPU實現算力資源優(yōu)化，一定程度上解決大模型GPU訓練資源不足的掣肘。根據TrendForce預測，23年全球AI服務器出貨量約118萬臺，其中GPU服務器約71萬臺，全球算力調度運維市場空間有望達到320億元。建議關注核心匯聚分流設備企業(yè)，同時智算離不開通信設備及協議的升級迭代，建議關注通信連接廠商及主設備廠商。

相關標的：恒為科技(603496.SH)、浩瀚深度(688292.SH)、中際旭創(chuàng)(300308.SZ)、銳捷網絡(301165.SZ)等。

民生證券主要觀點如下：

未來算力將具備“普適”+“智慧”2個維度。

2023年7月7日，在2023世界人工智能大會期間，畢馬威與聯想集團聯合發(fā)布《“普慧”算力開啟新計算時代》報告(以下簡稱報告)。報告提出，未來算力發(fā)展趨勢將具備兩大特征：數字經濟的基礎設施和通用人工智能的核心動力。

算力需求指數式增長，軟件側協同優(yōu)化迫在眉睫。

根據報告預測，2025年我國算力核心產業(yè)規(guī)模預計不低于4.4萬億元，算力關聯產業(yè)規(guī)?？蛇_24萬億元。根據報告，深度學習出現后，AI訓練算力大約每6個月翻一番;2012年后全球頭部AI模型訓練算力需求加速至3~4個月翻一番(即算力年均漲幅約10倍)，該行認為進入模型加速出新時代，算力需求指數有望更加陡峭。根據OpenAI，實現GPT-3訓練需要上萬顆英偉達A100GPU，總成本超1200萬美元。根據羅蘭貝格測算，當前全球人均算力約在100-2500GFLOPS的量級，而當AGI目標基本達成時，智能場景會實現所有行業(yè)的全覆蓋和大部分行業(yè)的高滲透，全球人均算力將超過29TFLOPS。該行認為呈“指數級”增長的算力將帶來不止硬件端的升級迭代，同時需要軟件側協同調度優(yōu)化。

為什么是算力調度?

本質上該行認為算力調度屬于智算架構一部分，即將可用的算力資源變成好用的算力資源。根據北京超級云計算中心，大模型算力客戶主要關注硬件是否為超算架構的物理集群，且單次大模型訓練需要用到上百張甚至幾千張卡，通訊協議與節(jié)點調度甚至直接影響大模型訓練速度。大模型訓練的參數多、循環(huán)次數多，單次訓練的算力需求大，該行認為算力調度可協助GPU實現算力資源優(yōu)化，一定程度上解決大模型GPU訓練資源不足的掣肘。

算力調度運維有望開拓百億級市場。

根據中國科學技術信息研究所發(fā)布的《中國人工智能大模型地圖研究報告》顯示，中國10億參數規(guī)模以上的大模型已發(fā)布79個。根據該行分析，在硬件待升級下大模型訓練勢必將拉動算力運維調度的需求。該行梳理了國家超級計算濟南中心云平臺運維服務采購項目中標情況，假設山河云平臺占總包價值量(1005萬元)的40%，其中包含90臺GPU服務器，即單GPU服務器對應運維調度服務價值量約4.5萬元。根據TrendForce預測，23年全球AI服務器出貨量約118萬臺，其中GPU服務器約71萬臺，全球算力調度運維市場空間有望達到320億元。

風險提示：大模型進展不及預期，算力需求不及預期。